Письмо Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка финансовых организаций
от 20 июля 2007 года № 0501-16/6405/10
Касательно привлечения акционерным инвестиционным фондом рискового инвестирования кредитов для целей инвестирования
В соответствии с подпунктом 2) статьи 1 Закона Республики Казахстан от 7 июля 2004 года «Об инвестиционных фондах» (далее - Закон) акционерным инвестиционным фондом признается акционерное общество исключительным видом деятельности которого являются аккумулирование и инвестирование в соответствии с требованиями, установленными Законом и его инвестиционной декларацией, денег, внесенных акционерами данного общества в оплату его акций, а также активов, полученных в результате такого инвестирования. Кроме того, согласно подпункта 4) пункта 1 статьи 9 Закона акционерный инвестиционный фонд не вправе выпускать и размещать иные финансовые инструменты, кроме простых акций. Статьей 41 Закона прямо предусмотрено ограничение на получение управляющей компанией на условиях договоров займа денег или иного имущества, подлежащих возврату за счет активов инвестиционного фонда, за исключением случаев совершения в торговых системах организаторов торгов сделок с финансовыми инструментами в соответствии с инвестиционной декларацией или правилами инвестиционного фонда либо использования заемных денег для выкупа акций или паев инвестиционного фонда при недостаточности для этого активов фонда в форме денег с соблюдением условий, определенных пунктом 2 статьи 41.
На наш взгляд вышеперечисленные нормы Закона свидетельствуют о том, что акционерный инвестиционный фонд вправе инвестировать только деньги, полученные в оплату простых акций фонда, а также активы, полученные в результате такого инвестирования. При этом акционерный инвестиционный фонд не вправе выпускать и размещать привилегированные акции, облигации, которые по сути являются займом и иные ценные бумаги кроме простых акций.
Вместе с тем, согласно пункта 5 статьи 4 Закона инвестиционный фонд, инвестиционной декларацией или правилами которого предусмотрена возможность инвестирования активов фонда без соблюдения условий инвестирования, установленных подпунктами 6) и 8)-12) пункта 1 статьи 41 Закона, является фондом рискового инвестирования. Полагаем, что из содержания процитированной нормы Закона вытекает, что инвестиционные фонды рискового инвестирования (посредством управляющих компаний либо самостоятельно) вправе получать на условиях договоров займа деньги или иное имущество, подлежащие возврату за счет активов инвестиционного фонда, для целей инвестирования в соответствии с требованиями инвестиционной декларации и Закона.
На наш взгляд, противоречие норм подпункта 2) статьи 1 и пункта 5 статьи 4 Закона свидетельствуют о явной коллизии норм Закона, в связи с чем, Общество просит Агентство, как официальный государственный орган, осуществляющий государственное регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций дать разъяснение
