Ответы на вопросы о предложениях экспертов по повышению финансовой устойчивости и адекватности пенсионной системы (2 блок. Условно-накопительная пенсия)
(АО «ЕНПФ», 21 августа 2024 г.)
АО «ЕНПФ» знакомит со вторым блоком ответов на вопросы, касающиеся условно-накопительной пенсии, которая также вошла в круг системных проблем, требующих принятия неотложных решений.
По мнению экспертов, обязательные пенсионные взносы работодателя (ОПВР) по условно-накопительной модели не могут компенсировать снижение/отсутствие солидарной пенсии.
АО «ЕНПФ» напоминает, что введение ОПВР осуществлено в целях повышения уровня пенсионного обеспечения в Казахстане с учетом принципов разделения ответственности между государством, работником и работодателем.
Краткое резюме
Пенсионная система Казахстана является многоуровневой, включает в себя государственный и накопительный компоненты пенсии.
Для повышения адекватности пенсионного обеспечения граждан, нивелирования экономических и демографических рисков, характерных для распределительных систем, в мире развивают накопительные системы с участием всех сторон (государства, работника и работодателя) в формировании населением пенсионных сбережений. В Глобальном пенсионном индексе MCGPI одной из рекомендаций для Казахстана является «стимулирование домохозяйств к повышению уровня пенсионных сбережений».
Учитывая международный опыт и актуарные расчеты, группа казахстанских экспертов направила Главе государства комплекс предложений по пенсионной системе, включая предложения по развитию накопительной системы.
См. ответы на вопросы 1 блок. Государственная пенсия
Условно-накопительная пенсия
Вопрос:
Какие предложения внесены экспертами по накопительной системе?
Ответ:
В целях обеспечения адекватности накоплений и пожизненности выплат накопительной пенсии экспертами предложено:
1. Заменить условно-накопительный вариант (фактически распределительный) обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР) понятным и более справедливым (для работников и работодателей) смешанным вариантом (модель «4+1»):
- 4% ОПВР направлять на индивидуальные пенсионные счета работников (с правом собственности на такие накопления и правом их наследования),
- 1% ОПВР направлять на общий счет гарантирования пожизненности выплат накопительной пенсии.
Гарантирование пожизненности выплат накопительной пенсии (аннуитизация) обеспечит добросовестных работников совокупной пенсией в течение всей старости и не ниже минимального социального стандарта (не ниже МЗП).
2. Обеспечить равный доступ граждан к пенсионному обеспечению за счет ОПВР (не ограничиваясь только с 1975 года рождения), что особенно важно с учетом объективного сокращения солидарной пении.
Вопрос:
Какие цели поставлены перед пенсионной системой?
Ответ:
В мире адекватность пенсии определяется коэффициентом замещения дохода (КЗД) - отношение размера пенсии пенсионера к его предпенсионному доходу.
Концепцией дальнейшей модернизации пенсионной системы Республики Казахстан до 2030 года поставлена цель - сохранение совокупного КЗД на уровне не ниже 40%.
Справочно. В 2023 году средний показатель КЗД за счет совокупной пенсии составил 42% (в т.ч. солидарная пенсия - 23%, базовая пенсия - 10%, накопительная пенсия - 9%).
Вопрос:
От чего зависит величина накопительной пенсии?
Ответ:
Накопительная пенсия определяется следующими факторами:
- величина ставки ОПВ - в Казахстане составляет 10% (средняя ставка взносов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) равна 18,4%);
- период формирования накоплений - в Казахстане составил 26 лет (согласно расчетам ОЭСР, для достижения КЗД не менее 30% необходима ставка взноса примерно 13% и период отчисления взносов 40 лет),
- регулярность уплаты взносов (на 01.01.2024 г. в Казахстане 50% вкладчиков пока имеют небольшой стаж участия до 5 лет).
Вопрос:
Что показывают актуарные расчеты международных организаций?
Ответ:
Актуарные расчеты ОЭСР показывают прямую зависимость величины КЗД от ставки пенсионных взносов и периода их уплаты (Диаграмма 1).
Например, для обеспечения (с 95% вероятностью) КЗД в размере 30% ставка взноса должна составлять:
- около 13% с уплатой взносов в течение 40 лет и
- около 18% с уплатой взносов в течение 30 лет.
Также ниже в таблице приведен расчет ставок пенсионных взносов, необходимых для достижения целевого КЗД (с заданной степенью вероятности), для вкладчика с продолжительностью уплаты взносов в течение 40 лет (Таблица 1).
| | Целевой уровень коэффициента замещения дохода (КЗД) |
| 30% | 40% | 50% | 60% | 70% | 80% | 90% | 100% |
| Вероятности достижения целевого КЗД | 50% | 5,3 | 7,0 | 8,8 | 10,3 | 12,0 | 14,0 | 15,5 | 17,3 |
| 75% | 7,8 | 10,5 | 13,0 | 15,5 | 18,0 | 20,8 | 23,5 | 26,0 |
| 90% | 11,0 | 14,5 | 18,0 | 21,8 | 25,3 | 28,8 | 32,3 | 36,3 |
| 95% | 12,8 | 17,3 | 21,8 | 25,8 | 30,5 | 35,0 | 39,0 | 43,3 |
| 99% | 17,3 | 23,3 | 28,5 | 34,5 | 39,3 | 45,8 | 51,5 | 57,0 |
Таблица 1. Ставки пенсионных взносов, необходимые для достижения целевого КЗД (с заданной степенью вероятности) при условии уплаты взносов в течение 40 лет
Диаграмма 1. Зависимость КЗД от ставки и периода уплаты пенсионных взносов
Справочно. Указание вероятности (в результатах стохастического моделирования актуарных расчетов ОЭСР) связано с возможными колебаниями различных факторов (инвестиционной доходности, инфляции, ставок дисконтирования, ожидаемой продолжительности жизни и состояния рынка труда). В расчетах ОЭСР предполагается, что пенсионные активы инвестируются в портфель на 40% включающий долевые инструменты и на 60% - долговые ценные бумаги (сложившийся подход к построению структуры инвестиционного портфеля пенсионных фондов развитых стран), а также, что при достижении 65 лет пенсионные накопления конвертируются в пожизненный пенсионный аннуитет.
Вопрос:
Как расчеты ОЭСР коррелируют с показателями в Казахстане?
Ответ:
В настоящее время вкладчики ЕНПФ, достигающие пенсионного возраста в 2024 году и имеющие 20 лет стажа уплаты взносов, имеют пенсионные накопления, обеспечивающие:
- 13% КЗД - в среднем от своего трудового дохода (за последние 5 лет),
- 11% КЗД - по медиане от своего трудового дохода (за последние 5 лет).
То есть фактические данные по вкладчикам ЕНПФ согласуются с расчетами ОЭСР.
Также из расчетов ОЭСР следует, что для адекватности накопительной пенсии важна уплата обязательных пенсионных взносов работодателей (ОПВР) в пользу всех работников. В этом случае взносы на пенсионный счет работников будут приближены к рекомендуемым ставкам взносов в странах ОЭСР (за счет 10% ОПВ и 5% ОПВР).
Вопрос:
Отвечают ли в полной мере введенные обязательные пенсионные взносы работодателей (ОПВР) интересам работников и работодателей?
Ответ:
В целях усиления накопительной пенсии с 1 января 2024 года были введены ОПВР. Ставки ОПВР повышаются постепенно с 1,5% в 2024 году до 5% к 2028 году.
Однако введение ОПВР предусмотрено по условно-накопительной модели, что имеет ряд существенных недостатков:
- ОПВР не являются собственностью граждан (не наследуются, перераспределяются в пользу тех, за кого взносы платят мало и нерегулярно);
- ОПВР введены только для работников с 1975 года рождения, поэтому эффект от их введения отложен на долгий срок (первые выплаты начнутся лишь с 2038 года);
- максимальные размеры выплат за счет ОПВР будут не более 2-х прожиточных минимумов (ПМ) и в целом прогнозные размеры выплат будут небольшими (Таблица 2), что также дестимулирует добросовестных работодателей и работников.
| | 2040 | 2050 | 2060 |
| В тенге (в текущих ценах) |
| Медианная выплата | 8 230 | 19 579 | 33 785 |
| Средневзвешенная выплата | 12 224 | 27 036 | 39 081 |
| В % относительно ПМ |
| Медианная выплата | 22% | 52% | 90% |
| Средневзвешенная выплата | 33% | 72% | 105% |
Таблица 2. Низкие размеры пенсионных выплат по условно-накопительной модели
Вопрос:
В случае сохранения ОПВР в виде условно-накопительной модели какой ожидается КЗД?
Ответ:
Поскольку первые выплаты за счет ОПВР отложены до 2038 года, первоначально КЗД может вырасти до 6%-8%, однако затем происходит устойчивое снижение КЗД за счет ОПВР в долгосрочной перспективе (вне зависимости от доходности) (Диаграмма 2).
Диаграмма 2. КЗД за счет ОПВР при реальной (выше инфляции) доходности 1% и 2%
Вопрос:
Какие предложения внесли эксперты?
Ответ:
Экспертами предложено 4% ОПВР направить на индивидуальные пенсионные счета (ИПС) вкладчиков (для адекватного роста их пенсионных накоплений) и 1% - на специальный счет гарантирования пожизненности выплат (СГПВ) (Таблица 3).
Предназначение спецсчета - обеспечение пожизненных выплат (при пережитии вкладчиком своих накоплений) при условии наличия минимального стажа участия в накопительной пенсионной системе (не менее 15-20 лет) и/или минимальной суммы накоплений (необходимой для выплат минимальной накопительной пенсии).
| Год | на ИПС | на СГПВ | Итого - взнос ОПВР |
| 2024 | 1,5% | - | 1,5% |
| 2025 | 1,5% | 1,0% | 2,5% |
| 2026 | 2,5% | 1,0% | 3,5% |
| 2027 | 3,5% | 1,0% | 4,5% |
| с 2028 года и далее | 4% | 1,0% | 5,0% |
Таблица 3. Распределение взносов с учётом поэтапного введения ОПВР
Предложение экспертов имеет ряд преимуществ для граждан (Таблица 4):
| | Индивидуальный пенсионный счет (ИПС) | Счет гарантирования пожизненности выплат (СГПВ) |
| Назначение | Индивидуальные пенсионные накопления (аналогично 10% ОПВ) для обеспечения адекватности роста сбережений вкладчиков | Финансирование пожизненных выплат (в случае пережития получателем своих пенсионных накоплений) |
| Преимущества | Права собственности и права наследования. Рост индивидуальных пенсионных накоплений и выплат. Возможность выбора инвестиционной стратегии. Возможность покупки пенсионного аннуитета. Мотивация работников и работодателей к уплате ОПВР. Формализация занятости и прозрачность доходов. | Пожизненность, стабильность и адекватность выплат накопительной пенсии в интересах граждан (с учетом международной практики) |
Таблица 4. Назначение и преимущества выплат с ИПС и СГПВ
Вопрос:
Как более наглядно выглядят предложения экспертов?
Ответ:
В рамках визуализации жизненного цикла каждого вкладчика предложения экспертов можно представить следующим образом (Диаграмма 3):
Диаграмма 3. Жизненный цикл вкладчика
* индивидуальный пенсионный счет
** счет гарантирования пожизненности выплат
Вопрос:
Какой есть международный опыт по обеспечению пожизненности пенсий в накопительной пенсионной системе?
Ответ:
Глобальные демографические тренды, связанные с ростом продолжительности жизни населения, с одной стороны, и снижением уровня рождаемости (урбанизация и эмансипация) и формальной занятости, с другой, ведут к системной финансовой неустойчивости распределительных пенсионных систем (солидарные, страховые и др.).
Поэтому все больше стран вводят (повышают роль) накопительные пенсионные системы (как основной альтернативный компонент или дополнение к распределительной системе): их число быстро выросло с 17 стран в 1999 году до 51 страны в 2022 году.
Для решения рисков пережития пенсионных накоплений лучшей практикой стран с накопительной системой признаются практики, предусматривающие аннуитетные выплаты с пожизненным пенсионным доходом. Это мнение разделяют эксперты ОЭСР, МОТ, Всемирного банка, глобальных пенсионных индексов MCGPI, API и многие другие.
Справочно. В Сингапуре с 2009 года введена обязательность покупки пожизненных пенсионных аннуитетов; в Чили c 2004 года введена единая электронная платформа SCOMP, через которую вкладчики приобретают пенсионные аннуитеты страховых компаний; в Колумбии введен механизм гарантирования минимального пожизненного пенсионного дохода не ниже размера минимальной заработной платы добросовестным участникам пенсионной системы.
Вопрос:
Какие результаты от предложений экспертов?
Ответ:
Предложение экспертов о направлении 4% ОПВР на индивидуальный пенсионный счет (ИПС) работника (в дополнение к 10% обязательным пенсионным взносам) позволит обеспечить адекватный рост пенсионных накоплений (с учетом актуарных расчетов ОЭСР). Направление 1% ОПВР на счет гарантирования пожизненности выплат обеспечит непрерывность выплат накопительной пенсии (с учетом международной практики).
Актуарные расчеты ЕНПФ по предложениям экспертов показывают:
- финансовую устойчивость системы в долгосрочной перспективе (без необходимости субсидий из госбюджета);
- пожизненность и адекватность накопительной пенсии на стабильно высоком уровне на протяжении всей старости (коэффициент замещения свыше 40% пожизненно). Тем самым полностью нивелируются риски неизбежного ежегодного снижения коэффициента замещения дохода в рамках действующей системы.
