16.05.2001
Данный материал выражает мнение автора и носит рекомендательный характер. Материал основан на нормативных актах, действующих на момент публикации.
Оценка бюджетных платежей нефтяного сектора при изменении мировых и
экспортных цен на нефть
В структуре доходной части бюджета Казахстана наибольший удельный вес занимают поступления нефтяного сектора. По итогам 1999 года доля нефтяного сектора в доходах бюджета составляла 9%, за 2000-й - 20,8%. Эти показатели свидетельствуют о значительном росте роли нефтяного сектора в бюджете. В этой связи прогнозирование доходов бюджета от данного сектора экономики приобретает значительную актуальность.
Известно, что доходность нефтяного сектора зависит от ценовых колебаний на нефть и множества других экономических факторов.
Для прогнозирования и анализа доходов бюджета от нефтяного сектора наиболее приемлемым показателем можно считать мировые и экспортные цены на нефть.
Методика оценки доходов бюджета от нефтяного сектора в зависимости
от изменения цен на нефть
Методика оценки разработана в целях определения экспертной оценки доходов бюджета в зависимости от ценовых колебаний на нефть (однофакторная модель).
Механизм оценки основан на построении функциональной зависимости по скользящим средним величинам.
Скользящие средние величины, в отличие от простого среднего для всей выборки, содержат сведения о тенденциях изменения данных, что позволяет нивелировать экстремальные и краткосрочные колебания, не отражающие реальную закономерность.
В целях точности оценки при применении скользящих средних величин необходимо производить фильтрацию значений, подлежащих сглаживанию. В данном случае под "фильтрацией" следует понимать очищение анализируемой информации от аномальных показателей, которые не отвечают возможностям исследуемой системы.
Анализируемая информация должна содержать:
- динамику объемов поступления в бюджет налогов и платежей от предприятий нефтяного сектора (помесячную или поквартальную);
- динамику мировых или экспортных цен, которые подлежат фильтрации и сглаживанию.
Как правило, анализируемые величины соответствуют последовательным и равноудаленным временным интервалам.
Каждое скользящее среднее значение определяется по формуле:
Vt = l/n x У Yt, (1/1)
где n - число периодов, входящих в скользящее среднее;
Yt - фактическое значение в момент времени t;
V - скользящее среднее значение в момент времени t.
Следующая задача заключается в определении зависимости между объемом доходов бюджета от нефтяного сектора и мировыми ценами сырой нефти.
На основе полученных скользящих величин строится точечная диаграмма зависимости поступления налогов и платежей в бюджет от изменения цен на нефть. Затем производится выбор тренда, описывающего адекватное поведение построенной зависимости. Для оценки данной модели наиболее приемлем полиномиальный тренд с квадратичной функцией.
Основываясь на формуле полиномиального тренда, можно спрогнозировать изменение поступлений в зависимости от уровня цен на предстоящий период.
Порядок модели определяется априорно на основе визуального анализа графика процесса (по уровню близости линии тренда к функции) и знания закономерностей развития характера исследуемой информации.
На графике функция (примерная) выглядит следующим образом:
Далее следует графический объект: "Зависимость месячного поступления налогов и платежей в бюджет от изменения мировых цен на нефть марки "URALS" за 1999 - 2000 гг. (по предприятиям нефтяной отрасли)"
Сопоставив динамику изменения построенной функции и линию полиномиального тренда, можно визуально оценить реальность модели близостью расположения и наибольшими совпадениями.
Модель описывается уравнением (полином второй степени):
| Y=a0 +a1 x X + a2 x X2, | (1.2) |
где Y - значение объема поступлений в бюджет от нефтяного сектора при определенных ценах (значение функции);
Х - значение цен на нефть (аргумент);
а0 - линейный прирост;
а1 - ускорение роста;
а2 - константа, определяющая положение уровня регрессии.
Уровень зависимости между показателями оценивается по коэффициенту детерминации при проведении линии тренда. По данному показателю также можно оценить качество модели. Чем ближе абсолютная величина коэффициента детерминированности к 1,тем теснее связь между исследуемыми величинами и, следовательно, с тем большей уверенностью можно судить об адекватности построенной модели.
Расчет:
Задача - оценка объемов доходов бюджета в зависимости от изменения мировых цен на нефть за 2000 год.
1. Производится выборка данных и их фильтрация:
- ежемесячный объем доходов бюджета от нефтяного сектора (из отчета "О поступлениях в бюджет налогов и платежей по видам экономической деятельности") за 1999 - 2000 гг. (в разбивке по месяцам);
- мировые цены на нефть по данным международных информационных агентств.
Таблица 1
Временной ряд анализируемой информации (отфильтрованный)
2. Выбранные два показателя приводятся в одинаковой единице измерения. В данном случае доходы от нефтяного сектора были пересчитаны в долл. США. А цены остаются без изменения, т.к. международные информационные агентства, как правило, их представляют в долларах за баррель.
Таблица 2
Результаты пересчета
3. Применяя вышеприведенную формулу (1.1), пересчитываем скользящие средние значения по объемам доходов от нефтяного сектора и по мировым ценам на нефть. К примеру, скользящее среднее значение доходов от нефтяного сектора на декабрь 1999 года оценивается следующим образом:
Таблица 3
Результаты сглаживания значений анализируемой информации с декабря
1999-го по декабрь 2000 г.
Затем строим функцию на основе формулы (1.2),
где Y1,2,3...n - скользящие средние значения объема доходов бюджета от нефтяного сектора;
Х1,2,3...n - скользящие средние значения мировых цен на нефть. Построенная функция означает средний объем доходов бюджета в зависимости от изменения средних цен на нефть (график).
2. В данном случае коэффициент детерминации равен R2 = 0,9967 (график), что свидетельствует о сильной зависимости доходов от цен и правильности построенной модели.
Прогноз поступлений в бюджет от нефтяного сектора на 2001 год
в зависимости от изменения мировых цен на нефть
Прогноз основан на принципах вышеуказанной методики. При этом участвуют прогнозируемые мировые цены на нефть по данным международного информационного агентства "EIA" на 2001 год и отфильтрованные данные о поступлении налогов и платежей в бюджет от нефтяного сектора за предыдущие периоды.
Международные информационные агентства, как правило, публикуют мировые цены на нефть марки "Brent" в поквартальной разбивке. Казахстанская нефть по котировке более приближена к марке российской нефти "Urals", которая дешевле марки "Brent" примерно на 1-2%.
Для анализа ежемесячные мировые цены на "Urals" определены расчетным путем со среднеарифметическим отклонением на 1,7 $/баррель.
Таблица 4
Прогнозные мировые цены на нефть марки "Brent" по данным
международного информационного агентства "EIA" на 2001 год
Прогнозная среднегодовая цена нефти марки "Brent" составит 26,9 $/баррель, а среднегодовая мировая цена нефти марки "Urals" составит 25,2 $/баррель (26,9-1,7).
На основе полученной ранее зависимости поступления налогов и платежей в бюджет от мировых цен на нефть (график) рассчитываем среднемесячное поступление в бюджет доходов от нефтяного сектора, которое составит 41,7 млн. долл. США (Y = 370,46 х 25,22--12990х25,2-133800).
В целом же за 2001 год в бюджет должно поступить доходов от нефтяного сектора порядка 500,5 млн. долл. США, или 74,9 млрд. тенге (по курсу 149,7 из индикативного плана).
Т. Мохашева,
начальник Управления анализа и прогнозирования
Департамента анализа и прогнозирования
