Письмо Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций
от 5 мая 2009 года № 02-03-21/2240/7726
ОЮЛ «Ассоциация финансистов Казахстана»
Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - Агентство), рассмотрев письмо Ассоциации финансистов Казахстана (далее - АФК) № 12-2-3/02/1065 от 2 апреля 2009 года касательно конфликта интересов на рынке ценных бумаг, сообщает следующее.
В соответствии с подпунктом 53) статьи 1 Закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон) конфликт интересов - ситуация, при которой интересы профессиональных участников рынка ценных бумаг и их клиентов не совпадают между собой.
Согласно пункту 2 статьи 64 Закона в случае возникновения конфликта интересов брокер и (или) дилер обязан совершить сделку, исходя из приоритета интересов клиента над своими интересами.
При этом на основании пункта 32 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Республики Казахстан, утвержденных Постановлением Правления Агентства от 27 августа 2005 года № 317 (далее - Правила № 317), брокер и (или) дилер не может принимать к исполнению клиентский заказ при наличии противоречия содержания клиентского заказа действующему законодательству Республики Казахстан и брокерскому договору.
Необходимо отметить, что брокерская деятельность, так же, как и деятельность по управлению инвестиционным портфелем на рынке ценных бумаг, осуществляется в интересах клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, что является основополагающим принципом их деятельности.
В целях защиты прав и интересов клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг пунктом 25 Правил № 317, а также пунктом 25 Правил осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем, утвержденных Постановлением Правления Агентства от 21 апреля 2003 года № 137, в отношении операций, указанных в пунктах 1.1-1.5 письма АФК, установлены запреты на их совершение. Следовательно, законодательством Республики Казахстан урегулированы вопросы, связанные с защитой интересов инвесторов от использования их активов в собственных интересах профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Полагаем также нецелесообразным определять в законодательстве Республики Казахстан, что при осуществлении лицензиатами дилерской деятельности, кредитной деятельности, а также деятельности по организации обменных операций не возникает конфликта интересов, так как при осуществлении указанных видов деятельности также могут быть затронуты интересы клиентов. Например, в случае заключения двусторонних сделок, когда профессиональный участник с одной стороны выступает в качестве дилера, а с другой стороны - в качестве брокера, присутствует риск ущемления интересов клиента. Аналогичные ситуации могут возникать и при осуществлении профессиональными участниками рынка ценных бумаг кредитной деятельности и деятельности по организации обменных операций.
