Досье на проект Закона Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» (в новой редакции) (апрель 2013 года) принят)

Оценка влияния на уровень бедности (глубина, острота бедности, коэффициент Джини)

Законопроектом вводится норма об увеличение пенсионного возраста женщин к 2023 году до 63 лет, с учетом его поэтапного увеличения - с 2014 года на 6 месяцев ежегодно. Согласно официальной статистике Министерства труда и социальной защиты населения, средний уровень назначаемой пенсии женщинам за последние 2 года ниже, чем у мужчин на 11%. При этом коэффициент замещения дохода для женщин составляет порядка 45%, тогда как для мужчин - 35%, а их среднее значение - 40 %. При сохранении пенсионного возраста женщин, по прогнозным расчетам, размер получаемой пенсий женщин будет составлять менее 40% от прежнего среднемесячного заработка уже в этом десятилетии.

В развитых странах минимальная пенсия составляет 45-90% от средней зарплаты по стране. К примеру, в Испании и Италии коэффициент замещения дохода составляет 90%, в Швеции и ФРГ - 65%, во Франции, Японии и США - 50%. Согласно конвенции № 102 «О минимальных нормах социального обеспечения» от 4 июня 1952 года определен коэффициент замещения дохода для пенсионеров по возрасту не ниже 45% от средней заработной платы. И, в последующем, размер пенсии корректируется в зависимости от роста заработной платы и инфляции.

Кроме этого, в республике минимальный размер пенсии и величина прожиточного минимума в период с 2009 по 2012 годы, имели незначительное отклонение друг от друга, причем величина прожиточного минимума превышает значения минимальной пенсии. Средний же размер начисленной пенсии по старости несколько выше прожиточного минимума, но это превышение нельзя считать значительным (Таблица 9).

Таблица 9 - Сопоставление уровня пенсии со средней заработной платой и прожиточным минимумом

Источник: Агентство РК по статистике

В структуре прожиточного минимума, рассчитываемого в Казахстане, стоимость продовольственной корзины составляет 70%, а стоимость непродовольственных товаров и услуг установлена на основе статистического метода на уровне 30%. Однако значительно возрастающие коммунальные платежи и тарифы на ряд услуг существенно приближают категорию пожилых людей к черте бедности. Однако увеличение пенсионного возраста женщин приведет к увеличению пенсионных начислений у них, что соответственно, повысит средний уровень назначаемой пенсии по республике и увеличит отклонение между прожиточным минимумом и размером пенсии.

Оценка влияния на уровень безработицы

Создание Единого накопительного пенсионного фонда ставит под угрозу деятельность частных накопительных пенсионных фондов, фактическое количество которых составляет 10 единиц. Согласно законопроекту, частные накопительные пенсионные фонды могут работать по привлечению только добровольных пенсионных взносов. Согласно данным Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан, количество вкладчиков по добровольным пенсионным взносам составляет 37 793 (0,45% от общего количества индивидуальных пенсионных счетов (ИПС) по обязательным пенсионным взносам). Это свидетельствует об отсутствии актуальности и недостаточности развития системы добровольного пенсионного накопления.

Таким образом, создание Единого накопительного пенсионного фонда создает риск банкротства и ликвидации частных накопительных пенсионных фондов. Согласно данным официальной статистики Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан, рейтинг накопительных пенсионных фондов на 1 января 2013 года по критерию - количество добровольных и добровольных профессиональных взносов выглядит следующим образом:

Таблица 10 - Рейтинг накопительных пенсионных фондов

* ГНПФ является правопреемником по всем правам и обязанностям АО «НПФ «Индустриальный Казахстан»

Согласно рейтингу, возможно, предположить, что наиболее устойчивыми накопительными пенсионными фондами являются «Астана», «Капитал» и «Улар Умит», которые имеют наибольшее количество вкладчиков по добровольным пенсионным взносам. Исходя из этого, есть вероятность, что количество частных накопительных пенсионных фондов сократится до трех, что негативно повлияет на уровень безработицы. Закрытие порядка 7 частных пенсионных фондов влечет и ликвидацию их филиальной сети, представленные в совокупности 80 филиалами.

Кроме этого, нормы законопроекта, предусматривающие увеличение пенсионного возраста женщин приведет к увеличению количества экономически активного населения. При неизменности предложения рабочих мест увеличение количества экономически активного населения приведет к росту численности безработных среди молодежи.

Таким образом, нормы законопроекта имеют отрицательное воздействие ни увеличение численности безработных в стране.

Оценка влияния на демографические параметры

Законопроектом вводятся нормы, закрепляющие обязательные профессиональные пенсионные отчисления выплачиваемые работодателем в пользу работников, занятых на вредных производствах и при особо тяжелых условиях труда в размере 5% от ежемесячного дохода работника.

Поскольку особо уязвимыми пенсионерами являются работники, занятые на вредном производстве и при особо тяжелых условиях труда, то закрепление за работодателем обязательных профессиональных отчислений позволит выходить на пенсию сотрудникам значительно, раньше пенсионного возраста с соответствующим уровнем пенсионных выплат. Это положение позволит обеспечить старость для данной группы пенсионеров, что является одним из положительных факторов, влияющих на продолжительность жизни в стране. Чем более обеспечена старость, тем более высокий психологический комфорт, более широкие возможности для лечения, досуга и отдыха.

Вывод:

Создание ЕНПФ и увеличение пенсионного возраста женщин приведет к увеличению численности безработных. При этом на уровень бедности и демографические параметры нормы законопроекта не имеют отрицательного воздействия.

При условии эффективного управления пенсионными активами ЕНПФ принятие законопроекта позволит повысить инвестиционную доходность обязательных пенсионных накоплений граждан. Введение обязательных профессиональных пенсионных взносов позволит повысить доходы в виде пенсионных выплат из ЕНПФ для отдельных категорий работников за счет отчисления пенсионных взносов работодателями. Повышение пенсионного возраста для женщин приведет к недополучению ими доходов в виде пенсионных выплат. Нормы законопроекта приведут к увеличению численности безработных в стране.

4.3 Влияние положений законопроекта на развитие предпринимательства

Выгоды (улучшение бизнес-климата и предсказуемость условий для ведения бизнеса, облегчение бизнесу доступа к НПА, повышение конкурентоспособности и экспортно-ориентированности продукции субъектов МСБ, институциональная поддержка предпринимательства, фискальные стимулы)

Законопроект не предполагает выгод для субъектов частного предпринимательства.

Издержки (производственные и имущественные затраты на соблюдение законодательства, порядка регистрации и закрытия предприятий, административные издержки, информационная асимметрия

Создание ЕНПФ предполагает исключение предпринимательской деятельности в сфере привлечения обязательных пенсионных взносов, что может привести к ликвидации большинства частных накопительных пенсионных фондов, и соответственно, невозможности получения прибыли субъектами предпринимательства.

Согласно сводному отчету о прибылях и убытках за январь-декабрь 2012 года пенсионными фондами была получена чистая прибыль в размере 13,4 млрд. тенге, что почти 2 раза больше аналогичного периода 2011 года - 5,9 млрд. тенге (таблица 11).

Таблица 11 - Доходность НПФ млрд. тенге

Источник: комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан

В целом, можно отметить некоторое снижение доходности пенсионных фондов в течение 4-летнего периода, в основном, за счет снижения вознаграждения от инвестиционного дохода по пенсионным активам (с 32,7 млрд. в 2009 году до 25 млрд. в 2012 году), который занимает наибольшую долю в составе доходов пенсионных фондов (51% в составе дохода 2012 года).

В то же время, накопительным пенсионным фондам предлагается возможность получения лицензии на управление инвестиционным портфелем с правом привлечения добровольных пенсионных взносов. Таким образом, пенсионные фонды смогут привлекать добровольные пенсионные взносы и, в случае соответствия необходимым требованиям Национального банка, стать управляющими инвестиционным портфелем обязательных пенсионных взносов.

Добровольные пенсионные накопления составляют незначительную долю в общем объеме пенсионных накоплений, 0,04% и 0,003%, соответственно, в 2012 году (таблица 12).

Таблица 12 - Пенсионные накопления, млрд. тенге

Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан

При этом суммы добровольных пенсионных накоплений практически не изменились в течение 2009 - 2012 гг., составив в среднем 1,2 млрд. тенге. В то же время, прирост обязательных пенсионных накоплений составил 70% с 1 855, 2 млрд. тенге в 2009 году до 3 179 млрд. тенге в 2012 году.

Учитывая невысокие темпы роста добровольных накоплений можно предположить, что они не будут являться значительным стимулом для продолжения деятельности пенсионных фондов. Необходимо отметить, что профессиональные пенсионные взносы в счет работников на вредных производствах согласно законопроекту также переходят из разряда добровольных в обязательные, что исключает их аккумуляцию в частных пенсионных фондах. Обязательные профессиональные пенсионные взносы будут выделяться из средств работодателей, в размере 5% от фонда оплаты труда.

В целом, предполагаемая передача пенсионных активов и обязательств в единый накопительный пенсионный фонд может вызвать расходы пенсионных фондов, которые согласно законопроекту будут компенсироваться за счет собственных средств накопительных пенсионных фондов. Временные и финансовые издержки также может вызвать добровольная ликвидация пенсионных фондов. Законопроект увеличивает срок рассмотрения ходатайства на добровольную ликвидацию пенсионного фонда с 2 до 3 месяцев.

Вывод.

Законопроект ограничивает предпринимательскую деятельность в сфере привлечения и администрирования обязательных пенсионных взносов, что может вызвать ликвидацию большинства частных накопительных пенсионных фондов. Отчисление обязательных профессиональных пенсионных взносов повлечет увеличение финансовых издержек субъектов предпринимательства.

4.4 Влияние положений законопроекта на параметры конкурентоспособности отрасли экономики

Накопительная пенсионная система является одним из значимых сегментов финансового сектора страны. Пенсионные накопления составляют 10% от ВВП и являются «подушкой безопасности» в кризисные моменты, а также источником «длинных и дешевых денег» для экономики.

В течение пяти последних лет пенсионная система демонстрирует положительную динамику: пенсионные взносы и пенсионные накопленные увеличились почти в 3 раза, достигнув 2 470 млрд. тенге и 3 183 млрд. тенге в 2012 году, соответственно. Инвестиционный доход увеличился в 2 раза с 339 млрд. тенге в 2007 году до 667 млрд. тенге в 2012 году (рисунок 1)

Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан

Рисунок 1 - Показатели пенсионной системы, млрд. тенге

В то же время, одними из критичных аспектов пенсионной системы на сегодняшний день являются:

- невысокая доходность. Рассчитываемый коэффициент номинального дохода, показывает, что доходность пенсионных активов не покрывает уровня инфляции, что является серьезным вопросом с точки зрения сохранности пенсионных накоплений. Так, коэффициент номинального дохода за 5 летний период составил 23,48 %, в то же время накопленный уровень, инфляции за последние пять лет достиг 42,71%.

- неполное поступление пенсионных взносов. Большая доля экономически активного населения не делает отчислений - самозанятое население (по данным Агентства Республики Казахстан по статистике около 31% от занятого населения в 2012 году), безработные, домохозяйки, лица длительное время обучающиеся с отрывом от производства. В соответствии с действующим законодательством государством для них гарантируется базовая пенсия, в то же время, пенсионное обеспечение для этих граждан в будущем может представлять нагрузку для налогоплательщиков в виде выплат адресных пособии, другой социальной помощи из бюджета государства.

- низкий коэффициент замещения пенсии (отношение пенсии к средней заработной плате). Текущий показатель в Казахстане равен 30,4%, в то же время в развитых странах данный показатель составляет 70-80%.

Регулирование, направленное на минимизацию рисков при инвестировании пенсионных активов с целью обеспечения их сохранности (Закон «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков») усиливает данные проблемы. Основная масса пенсионных накоплений инвестируется в низкорисковые и, соответственно, низкодоходные финансовые инструменты, в основном, государственные ценные бумаги. (Рисунок 2)

Источник: Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан

Рисунок 2 - Инвестиционный портфель накопительных пенсионных фондов по состоянию на 01.01.13

При этом доля государственных ценных бумаг увеличивается из года в год, если в 2007 году она составляла 25,8%, то в 2012 - 51%.

Имеющийся спрос со стороны НПФ на инвестиционно-привлекательные и надежные ценные бумаги оказывает постоянное давление на фондовый рынок, который не может удовлетворить потребности рынка и характеризуется отсутствием широкого спектра инвестиционно-привлекательных ценных бумаг, небольшим количеством эмитентов, низкой ликвидностью ценных бумаг или спросом.

Законопроект предлагает создание единого пенсионного фонда для администрирования пенсионных активов: привлечение, учет пенсионных взносов и производство пенсионных выплат. В то же время управление и инвестирование пенсионных активов будет осуществляться Национальным Банком Республики Казахстан. Предполагается, что положительный опыт управления золотовалютными резервами страны Национальным Банком будет успешно применен и на пенсионных активах.

Данные меры направлены на обеспечение сохранности пенсионных накоплений и социальных гарантий государства, прозрачности управления пенсионными активами и исключения негативного влияния «провалов рынка».

Одним из положительных аспектов данной меры, бесспорно, является уменьшение административных издержек на управление пенсионными, активами, т.е. для вкладчиков пенсионных взносов, в целом, это будет обходиться дешевле. Согласно действующему порядку каждый пенсионный фонд взимает плату в размере не более 15% от инвестиционного дохода и 0,05% в месяц от пенсионных активов. Согласно законопроекту единый пенсионный фонд будет взимать вознаграждение в 2 раза меньше, в размере - 7,5% от инвестиционного дохода и 0,025% в месяц от пенсионных активов.

Среднее значение инвестиционного дохода за последние пять лет сложилось в размере 584 млрд. тенге, среднее значение пенсионных активов - 2 495 млрд. тенге. Таким образом, теоретическая максимальная совокупная сумма комиссионного вознаграждения, взимаемая накопительными пенсионными фондами в год, в среднем составляет - 88 млрд. тенге (= 584*15% + 2495*0,05). Таким образом, экономия в случае создания единого пенсионного фонда составит в среднем 44 млрд. тенге в год.

В то же время, ограничение конкуренции в финансовом секторе, отсутствие возможности у вкладчиков пенсионных взносов выбора пенсионных фондов являются аспектами, которые могут негативно сказаться на конкурентоспособности пенсионной системы. При этом, как известно, государственные монополии не всегда демонстрируют высокую эффективность управления.

По мнению экспертов, сокращение участников рынка, тем более таких, как пенсионные фонды, может оказать влияние на дальнейшую стагнацию фондового рынка. Наличие достаточного количества разнообразных субъектов с разными инвестиционными стратегиями, разными целями и разными взглядами на рынок и на конкретного эмитента является залогом развития фондового рынка. В условиях, когда государство в одном лице продает ценные бумаги, в другом в виде ЕНПФ покупает, не может рассматриваться в качестве модели развития современного фондового рынка.

В целом, оптимальным вариантом развития пенсионной системы, является система, обеспечивающая не только сохранность, доходность пенсионных активов, но и вносящая вклад в развитие экономики. На сегодняшний день политика проводимая государством по реструктуризации экономики Казахстана требует большого объема долгосрочных инвестиций. В то же время, использование пенсионных активов для этих целей должно обосновываться надежностью и возвратом денег вкладчиков пенсионных взносов. На сегодняшний день, в средствах массовой информации приводится множество примеров неудачных нереализованных государственных проектов с большими объемами инвестиций или средств налогоплательщиков, финансируемых государственными институтами развития.

В то же время, эффект от вложения средств в такие традиционные отрасли промышленности как электроэнергетика и теплоэнергетика, нуждающиеся в модернизации и испытывающие постоянный дефицит финансовых ресурсов, может быть заметен самим населением. Вложение пенсионных активов в отрасли с социально-значимым эффектом (коммунальное хозяйство, инфраструктура), могут повысить доверие к пенсионной системе, снизить неопределенность инвестирования частных ресурсов.

К законопроекту имеется следующее замечание:

- Учитывая создание ЕНПФ на базе действующего государственного учреждения ГНПФ, с налаженным бизнес-процессом, программным и кадровым обеспечением, отсутствием необходимости расходов на привлечение и удержание обязательных пенсионных взносов является ли экономически обоснованной максимальная теоретически возможная сумма комиссионного вознаграждения в 44 млрд. тенге в год для некоммерческой организации (комиссионное вознаграждение 7,5% от инвестиционного дохода и 0,025% в месяц от пенсионных активов).

Согласно финансовой отчетности, представленной на Казахстанской фондовой бирже (KASE) комиссионное вознаграждение от инвестиционного дохода и пенсионных активов или общий доход ГНПФ составил 5,5 млн. тенге по состоянию на, 01.10.2012. При этом общие и административные расходы за 9 месяцев 2012 года составили 2,5 млн. тенге, чистая прибыль - 3,1 млн. тенге. Очевидно, что завышенная сумма дохода в размере 44 млрд. тенге в год в случае установления комиссионного вознаграждения 7,5% от инвестиционного дохода и 0,025% в месяц от пенсионных активов дохода приведет к увеличению размеров административных расходов, либо получаемой прибыли. Исходя из этого, предлагаем пересмотреть максимальные ставки комиссионного вознаграждения ЕНПФ с целью обеспечения оптимального уровня доходов для фонда, а также расходов вкладчиков на его содержание;

- Предлагаемый законопроект не предусматривает стимулов для развития добровольных пенсионных взносов. На сегодняшний день основными препятствиями развития сектора добровольных пенсионных взносов является двойное налогообложение, когда вкладчик после выплаты всех налогов может направлять часть заработной платы в качестве добровольных взносов. При этом при выходе на пенсию с пенсионных накоплений вновь удерживается индивидуальный подоходный налог. Также размер добровольных пенсионных отчислений, в отличие от обязательных, не учитывается при назначении солидарной пенсии или многих социальных выплат, кредитовании для подтверждения платежеспособности. Более того, государство не гарантирует сохранность добровольных пенсионных накоплений в отличие от обязательных накоплений.

В разных странах предусмотрены различные механизмы: к примеру, в некоторых странах (Российская Федерация, Чехия) на счет вкладчика государство перечисляет сумму, равную добровольному взносу. При этом обычно устанавливается максимальная сумма государственного софинансирования в год и временной предел государственной поддержки. К примеру, в соответствии с законом Российской Федерации «О добровольных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений» максимальная сумма установлена в размере не более 12 000 рублей в год (около 60 тыс. тенге), при этом государственная поддержка осуществляется в течение 10 лет.

В других странах добровольные пенсионные отчисления повышают за счет налоговых льгот, а также распространение также получили корпоративные программы пенсионного обеспечения, когда компании производят добровольные пенсионные отчисления в счет своих сотрудников, при этом получают определенные налоговые послабления. Предполагаемый переход добровольных пенсионных взносов в обязательные может привести к дальнейшей стагнации рынка добровольного пенсионного накопления. В целом, экономические механизмы стимулирования предприятий к отчислению профессиональных взносов видятся более эффективными в сравнении с административным механизмом.

Для развития добровольных пенсионных отчислений и управляющих инвестиционным портфелем с правом привлечения добровольных пенсионных взносов предлагаем наряду с обязательными пенсионными взносами предусмотреть государственную гарантию вкладчикам сохранности и добровольных пенсионных взносов на момент приобретения права на пенсионные выплаты в размере фактически внесенных добровольных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции. При этом необходимо предусмотреть экономические стимулы для развития добровольных пенсионных накоплений - налоговые льготы, государственное софинансирование, учет добровольных пенсионных взносов наряду с обязательными при расчете солидарной пенсии, социальных выплат, подтверждении платежеспособности и т.д.

- В переходных положениях законопроекта не определен порядок подачи заявлений и заключения договоров вкладчиками обязательных пенсионных взносов, а именно должны ли вкладчики, имеющие пенсионные накопления в ГНПФ заключать новые договора, как будет осуществляться прием заявлений вкладчиков с других накопительных пенсионных фондов, имеются ли сроки, в течение которых необходима подача заявлений. Предлагаем предусмотреть данные положения, либо включить ссылку на подзаконный нормативный акт.

4.5 Влияние положений законопроекта на экономическую безопасность отрасли и/или страны

В настоящее время в системе пенсионного обеспечения функционируют преимущественно частные накопительные фонды. Реализация же законопроекта предполагает введение нового института единого накопительного пенсионного фонда аффилиированного с государством, а также создание добровольных накопительных пенсионных фондов по аналогии с существующими частными накопительными пенсионными фондами. Данная норма вносит определенную гибкость в систему пенсионного обеспечения, когда помимо обязательных платежей, вкладчики могут также вносить средства в добровольные накопительные пенсионные фонды. Таким образом, введение альтернативных добровольных накопительных пенсионных фондов дает возможность диверсифицировать систему пенсионного обеспечения и будет способствовать повышению финансовой устойчивости системы и экономической безопасности страны.

Законопроектом предполагается передача всех обязательных пенсионных накоплений вкладчиков с частных накопительных пенсионных фондов в единый накопительный пенсионный фонд. Целью данной передачи активов является повышение прозрачности системы пенсионных накоплений, а также повышение эффективности управления активами, за счет консолидации всех активов в единой структуре. Вместе с тем, реализация данной нормы законопроекта может вызвать краткосрочный рыночный шок для банков второго уровня и финансовых организаций. Необходимо также учитывать то, что в настоящее время НПФ являются активными участниками фондового рынка. Таким образом, с консолидацией всех активов в едином накопительном пенсионном фонде может привести к уменьшению количества членов биржи, соответственно появлению на фондовом рынке большого «игрока», способного в значительной мере влиять на ценообразование ценных бумаг и конкуренцию на фондовом рынке, что, в целом, может негативно отразиться на экономической (финансовой) безопасности страны.

Несмотря на это, в долгосрочной перспективе, можно ожидать снижение операционных расходов по управлению активами вкладчиков за счет сокращения количества филиалов и представительств, возможного сокращения персонала работающих в накопительных пенсионных фондов и соответственно сокращения расходов ЕНПФ на содержание персонала и т.д., что в целом, может оказать воздействие на повышение доходности на одного вкладчика. Кроме того, выработка единой инвестиционной стратегии ЕНПФ, аффилиированность ЕНПФ с Национальным банком РК позволит более эффективно управлять пенсионными вкладами, а также обеспечивать гарантию накоплений, от возможного внешнего воздействия (например, финансовый кризис).

Законопроектом также предполагается последовательная унификация пенсионных возрастов женщин и мужчин до 63 лет, что может оказать негативное влияние на общественной стабильности. Согласно данным последней переписи населения в 2009 году, доля женского населения составила 51,8% от общего населения РК. Таким образом, данная норма задевает прямые интересы большей части населения страны. В тоже время, как уже было указано ранее, законопроектом предполагается поэтапное повышение пенсионного возраста для женщин в течение 10 лет, что может нивелировать возможные негативные последствия реализации законопроекта в части общественной дестабилизации.

Проведенный анализ законопроекта на предмет влияния его норм на параметры экономической безопасности показал наличие рисков для экономической, в частности, финансовой безопасности страны, в краткосрочной перспективе и возможное положительное влияние в долгосрочной перспективе. Кроме того, с повышением пенсионного возраста для женщин, существует вероятность снижения общественной стабильности, при этом, риски общественной дестабилизации могут быть минимизированы за счет поэтапной реализации данной нормы, также предполагаемой законопроектом.

4.6. Влияние положений законопроекта на развитие торгово-экономического сотрудничества в рамках международных и региональных организаций

Нормы законопроекта не окажут негативного воздействия на развитие торгово-экономического сотрудничества в рамках международных и региональных организаций.

5. Общий вывод

1 Проблемы и основания для изменения государственного регулирования

1.1 Оценка ситуации

Всеми странами признается серьезность проблем пенсионного обеспечения в ближайшем будущем, так как происходит динамический процесс старения населения в результате увеличения средней продолжительности жизни и сокращения рождаемости. По оценкам Всемирного банка, население старше 60 лет, в странах входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, (ОЭСР), в 1990 году составляло 18%, в настоящее время - 20%. Прогнозируется к 2020 году увеличение данного показателя до 27% и к 2030 году - до 30%.

Анализ международного опыта показал, что фактически многие развитые страны пришли к пенсионной системе, сочетающей три схемы в различных пропорциях: государственная распределительная (солидарная) пенсионная система, находящаяся в частном управлении обязательная накопительная пенсионная система, добровольная накопительная система.

В структуре пенсионной системы Казахстана сегодня фактически действует 10 накопительных пенсионных фондов с общей численностью вкладчиков по обязательному пенсионному взносу - 8,4 млн. человек. Наибольшую сумму пенсионных накоплений (75,1% от общего объема пенсионных накоплений) на 1 января 2013 года имели 4 фонда: «НПФ Народного Банка Казахстана» - 1 060,3 млрд. тенге (33,3%), НПФ «ГНПФ» - 624,6 млрд. тенге (19,6%), НПФ «УларУмит» - 401,0 млрд. тенге (12,6%) и НПФ «Грантум» - 304,4 млрд. тенге (9,6%). Обязательные пенсионные взносы составляют 99,9% от общего объема пенсионных накоплений, добровольные 0,1% соответственно.

Кроме того, следует отметить о наличии причин неразвитости институциональной среды и условий для успешной деятельности накопительных пенсионных фондов. Это не достаточный уровень развития казахстанского фондового рынка, ограниченность в инвестиционных инструментах, относительно низкий уровень заработной платы, не полный охват населения обязательными пенсионными отчислениями.

1.2 Главные проблемы и основания для изменения регулирования

Основной проблемой является низкая эффективность деятельности накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан. Так, за последние 5 лет средневзвешенная доходность по умеренному инвестиционному портфелю составляла 23,5%, по консервативному инвестиционному портфелю - 20,8%. Накопленная инфляция за тот же период составляла 42,71%, что почти в 2 раза превышала средневзвешенную доходность. Это было связано во многом с недостаточной диверсификацией инвестиционного портфеля накопительных пенсионных фондов, где основная часть (86,7%) была инвестирована внутри страны: в государственные ценные бумаги Республики Казахстан, корпоративные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан и вклады банков второго уровня. Доля вложений в иностранные финансовые инструменты (государственные и негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов) составляла всего 7,2% от инвестиционного портфеля НПФ.

2 Вариант государственного регулирования «Внести изменения и дополнения в действующее законодательство в целях совершенствования пенсионного обеспечения Республики Казахстан»

Введение законопроекта должно способствовать совершенствованию законодательства Республики Казахстан о пенсионном обеспечении путем формирования целостной государственной политики в области пенсионного обеспечения граждан. Решением следующих задач: создания единого накопительного пенсионного фонда для обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы, обеспечения государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений, обеспечения прозрачности управления пенсионными активами.

Описание способа регулирования:

- создание единого накопительного пенсионного фонда.

Ожидаемое регулирующее воздействие

Затраты и выгоды государства

Законопроект не предполагает увеличение затрат для государства. Предполагаемая выгода - снижение в дальнейшем, при эффективной деятельности единого накопительного пенсионного фонда расходов государственного бюджета.

Затраты и выгоды населения

Нормы законопроекта не повлияют на затраты населения. Выгоды - при условии эффективного управления пенсионными активами единым накопительным пенсионным фондом, позволит повысить инвестиционную доходность обязательных пенсионных накоплений граждан.

Затраты и выгоды предпринимателей

Законопроект ограничивает предпринимательскую деятельность в сфере привлечения и администрирования обязательных пенсионных взносов, что может вызвать ликвидацию большинства частных накопительных пенсионных фондов и уменьшению количества рабочих мест.

3 Выводы

Принятие Проекта Закона Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» (в новой редакции) может повлиять на улучшение пенсионного обеспечения Республики Казахстан, в случае эффективной деятельности единого накопительного пенсионного фонда.

На основе результатов научной экономической экспертизы законопроекта рекомендуем:

- полномочия по утверждению инвестиционной декларации ЕНПФ, а также изменений и дополнений к ней закрепить за Правительством Республики Казахстан, либо за Советом по управлению пенсионными активами ЕНПФ (см. подраздел «Оценка влияния на инвестиционную активность»);

- сохранить действующую схему формирования различных инвестиционных портфелей по выбору вкладчиков в ЕНПФ (см. подраздел «Оценка влияния на доходы населения»);

- в п. 9 ст. 34 «Организация деятельности единого накопительного пенсионного фонда» закрепить, что ЕНПФ обязан «иметь филиалы либо представительства в столице, городе республиканского значения, областных центрах и районах республики» (см. подраздел «Оценка влияния на доходы населения»).

Ж. Аубакирова

Д. Гафятуллина

А. Дуйсембаева

С. Искаков

К. Копешова

А. Кысыков

Ведущий научный сотрудник Центра лингвистики

Г. Акылбекова

Ведущий научный сотрудник Центра лингвистики

Е. Сафуани

Ведущий научный сотрудник Центра лингвистики

М. Асылбаев

Старший научный сотрудник Центра лингвистики

Д. Шынгысбаева

Старший научный сотрудник Центра лингвистики

Ж. Турарова