Признаками, характеризующими биржу как субъекта предпринимательской деятельности, являются следующие: 1) торговля определенным биржевым товаром (биржевым товаром является не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе разрешения на экспорт (квоты и лицензии), стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный биржей в установленном порядке к биржевой торговле); 2) проведение гласных и публичных торгов (все желающие могут получить информацию по поводу заключенных сделок и складывающихся цен); 3) проведение торговли в заранее определенном месте и в определенное время; 4) установление правил проведения биржевой торговли.
В зависимости от цели, для которой создаются биржи, они подразделяются на коммерческие и некоммерческие организации. Биржа, преследующая в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли и распределяющая ее между учредителями, является коммерческой организацией, тогда как некоммерческие биржи содержатся за счет членских взносов учредителей. В настоящее время, в основном, биржи создаются как некоммерческие организации, поскольку считается, что некоммерческий статус биржи заметно повышает ее престиж[76]. Так, в США отдельные биржи, особенно крупнейшие, для поднятия престижа иногда указывают в своих годовых отчетах при оборотах в миллиарды долларов чисто символическую прибыль, в 500-1000 долларов[77]. Однако это не означает, что все биржи являются некоммерческими, например, Сиднейская фондовая биржа является ТОО, Московская межбанковская валютная биржа создана как АО закрытого типа и др.
В зависимости от допуска к биржевым торгам посетителей, биржи могут быть открытыми и закрытыми. Исторически первыми появляются открытые биржи - доступные для всех желающих собрания, на которых продавец и покупатель могли заключить договор купли-продажи без посредника. Современные биржи, как правило, являются закрытыми, то есть в торгах могут принимать участие только биржевые посредники (брокеры, дилеры), аккредитованные на данной бирже (другие лица могут купить или продать товар на бирже только с их помощью посредством заключения соответствующего договора). Наряду с этим существуют такие разновидности открытых бирж как: идеально открытые биржи (на которых контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников, а любой посетитель может совершить сделку) и открытые биржи смешанного типа (на которых непосредственно с продавцами и покупателями работают две группы посредников - брокеры и дилеры[78]).
В зависимости от преобладающего вида заключаемых биржевых сделок различают биржи реального товара (наличные биржи) и фьючерсные биржи. Первоначально возникли наличные биржи, на которых торговля ведется реальным товаром (заключение биржевой сделки обязательно сопровождается последующей поставкой товара). Сегодня получили распространение фьючерсные биржи, т.е. проведение торгов допускается без последующей поставки товара; основная цель таких торгов - получение после перепродажи контракта (прекращение сделки) разницы от возможного изменения цены на предмет контракта, а также страхование (хеджирование) сделок с наличным товаром от неблагоприятного изменения цены на него (основными центрами торговли финансовыми фьючерсами являются биржи Чикаго, Миннеаполиса и Канзас-Сити в США, а также Лондона, где в сентябре 1982 г. открылась специализированная биржа по торговле фьючерсами[79]).
В зависимости от вида биржевого товара различают: товарные, фондовые и валютные биржи. Товарные биржи организуют торговлю материальными ценностями определенного рода и могут быть универсальными (т.е. организовывать торговлю различными товарами). Среди универсальных бирж особо можно назвать Чикагскую товарную биржу, Токийскую товарную биржу, Сиднейскую фьючерсную биржу, товарную биржу в Сан-Паулу (Бразилия)[80] и специализированными (т.е. заниматься торговлей товаров отдельных видов). При этом специализированные товарные биржи могут быть узкоспециализированными (например, биржа пшеницы «Канзас Сити борд оф трейд» (США), японские биржи сахара, каучука, текстильного сырья и зернобобовых и др.[81]) и биржами широкой специализации (товарно-сырьевая биржа). Фондовые биржи создаются для проведения операций с ценными бумагами (акциями, облигациями, опционами и др.). Валютные биржи предназначены для организации купли-продажи иностранной валюты и определения ее курса. Существуют смешанные биржи - товарно-фондовые, на которых осуществляется торговля товарами (материальными ценностями), ценными бумагами и иностранной валютой.
В зависимости от места и роли бирж в мировой торговле, а также от характера выполняемых ими функций - биржи можно подразделить на: международные и национальные. Международные биржи - это такой вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются биржевые сделки купли-продажи. Сфера деятельности национальных бирж ограничена территорией одного государства.
По степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота различают свободные или частно-правовые биржи (биржи, которые организуются и действуют на автономных началах как объединения предпринимателей в США и Англии, например, Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа) и публично-правовые биржи или биржи, деятельность которых всесторонне регламентируется государством (биржи, создаваемые на основе норм публичного права, получили распространение в западноевропейских странах, например, во Франции решение о создании или ликвидации фондовой биржи принимается постановлением министра экономики и финансов, Миланская фондовая биржа является публичным институтом, ее брокеры и члены органов управления состоят на государственной службе и назначаются министерством финансов[82]).
Товарная биржа - это юридическое лицо, созданное в организационно-правовой форме АО, осуществляющее организационное и техническое обеспечение торгов путем их непосредственного проведения с использованием торговой системы товарной биржи.
В соответствии с Законом РК «О товарных биржах» от 4 мая 2009 г. № 155 товарная биржа: 1) обеспечивает проведение торгов по установленным правилам биржевой торговли; 2) осуществляет свою деятельность на основании лицензии, выдаваемой уполномоченным органом; 3) в своем наименовании должна содержать слова «товарная биржа»; 4) устав формирует в соответствии с Законом РК «Об акционерных обществах» и обязательно отражает в нем свою специализацию (является ли эта биржа универсальной (т.е. принимающей к биржевым торгам различные виды товаров) либо специализированной (т.е. обслуживающей обращение определенного вида товара)); 5) создает в течение 30-ти календарных дней после государственной регистрации постоянно действующий биржевой арбитраж (деятельность которого регулируется Законом РК «О третейских судах») для решения споров, связанных с заключением биржевых сделок; 6) состоит из не менее чем 3-х членов, участвующих в торгах, и осуществляющих свою деятельность в соответствии с Типовыми правилами биржевой торговли (ст.ст. 6-9, 11 Закона).
Товарная биржа создается исключительно для организации и проведения биржевых торгов и осуществляет следующие функции:
1) организацию и проведение биржевых торгов;
2) регистрацию и оформление сделок, совершаемых на товарной бирже, в том числе сделок со спот-товарами;
3) организацию и осуществление расчетов по биржевым сделкам;
4) фиксирование биржевой цены на товар в результате проведенных торгов на товарной бирже;
5) разработку и утверждение правил биржевой торговли на основе Типовых правил биржевой торговли;
6) организацию экспертизы качества биржевого товара, реализуемого через биржевые торги, по требованию участника биржевой торговли;
7) оказание организационных, консультационных, информационных, методических услуг членам товарной биржи;
8) проведение аналитических исследований рынка биржевых товаров;
9) выпуск печатной продукции, относящейся к информации о биржевой деятельности;
10) организацию учебных курсов по обучению и повышению квалификации участников биржевого товарного рынка;
11) эксплуатацию торговой системы товарной биржи;
12) развитие международных биржевых торгов (п. 2 ст. 13 Закона о товарных биржах).
Товарная биржа вправе:
1) заключать от своего имени соглашения о сотрудничестве с иностранцами и юридическими лицами, созданными в соответствии с законодательством другого государства в пределах прав, предоставленных законодательными актами РК;
2) устанавливать: а) размеры и порядок внесения гарантийных взносов членами товарной биржи; б) размер платежей за участие в торгах в соответствии с правилами биржевой торговли; в) минимальные и максимальные пределы уровней цен на конкретный биржевой товар в рамках одного торгового дня исходя из цен, сложившихся в результате предыдущих торгов, для приостановления торгов в целях предотвращения спекулятивных действий.
Товарной бирже запрещается:
1) осуществлять торговую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли;
1) устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого брокерами и дилерами за посредничество в биржевых сделках;
3) совершать биржевые сделки от своего имени и за свой счет.
Членами товарной биржи являются брокер и (или) дилер, имеющие в соответствии с законодательством РК право на осуществление сделок с биржевым товаром в порядке, предусмотренном внутренними документами товарной биржи. Биржевой брокер и биржевой дилер - это юридические лица, осуществляющие свою деятельность на товарной бирже на основании лицензии, выдаваемой уполномоченным органом в области регулирования торговой деятельности, в соответствии с законодательными актами РК, создаваемые в организационно-правовой форме АО или ТОО. Но брокер совершает биржевые сделки по поручению, за счет и в интересах клиента, а дилер может совершать биржевые сделки в своих интересах и за свой счет либо по поручению клиента. В качестве клиента могут выступать как физические, так и юридические лица.
Отношения между брокером и дилером, и их клиентами возникают на основании договора об оказании брокерских и дилерских услуг, к которому применяются нормы гражданского законодательства РК. Брокер совершает биржевые сделки в соответствии с приказом клиента, а дилер - может совершать биржевые сделки, как в соответствии с приказом клиента, так и в своих интересах и за свой счет. В случае возникновения конфликта интересов брокер и дилер обязаны совершить сделку исходя из приоритета интересов клиента над своими интересами (п. 2 ст. 20 Закона о товарных биржах).
Брокеры и дилеры обязаны:
1) вести учет совершаемых биржевых сделок отдельно по каждому клиенту и хранить сведения об этих сделках в течение 5-ти лет со дня совершения сделки;
2) не разглашать коммерческую тайну (включающую в себя: сведения о зарегистрированных участниках биржевой торговли и сведения о сделках, заключаемых на товарной бирже);
3) не допускать действий (бездействия), которые могут повлечь нарушение естественного ценообразования и дестабилизацию товарного рынка (ст.ст. 22-23 Закона о товарных биржах).
Таким образом, товарные биржи выполняют следующие функции:
1) организация биржевых торгов (разработка правил проведения биржевых торгов, материально-техническое обеспечение их проведения и т.п.);
2) составление биржевых контрактов (стандартизация требований к качественным характеристикам биржевых товаров, к размерам партий биржевых товаров, а также к расчетам по биржевым сделкам);
3) формирование и регулирование биржевых цен (биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, т.е. регистрации биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией);
4) разрешение споров по биржевым сделкам (данные споры разрешаются на бирже специальным независимым органом - арбитражной комиссией);
5) биржевое страхование участников биржевой торговли от возможных потерь в будущем (с помощью сделок хеджирования);
6) гарантирование выполнения сделок (обеспечивается посредством биржевых систем клиринга и расчетов - биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение);
7) информационная деятельность биржи (сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией; предоставление потенциальным клиентам информации о наличии товаров и т.п.)[83].
Прекращение деятельности биржи может быть осуществлено по общим основаниям, предусмотренным ГК РК, либо по специальным основаниям, предусмотренным Законом РК «Об акционерных обществах», Законом РК «О банкротстве», Законом РК «О частном предпринимательстве».
Фондовая биржа - это юридическое лицо, созданное в организационно-правовой форме АО, осуществляющее организационное и техническое обеспечение торгов путем их непосредственного проведения с использованием торговых систем данного организатора торгов (п. 44 ст. 1 Закона РК «О рынке ценных бумаг» от 2 июля 2003 г. № 461-II). В качестве отличительной особенности фондовой биржи можно назвать то, что она является некоммерческой организацией (возможность создания в организационно-правовой форме АО некоммерческих организаций предусмотрена в п. 3 ст. 3 Закона РК «Об акционерных обществах» от 13 мая 2003 г. № 415- II).
Органы фондовой биржи, их функции и полномочия, порядок формирования и принятия ими решений определяются законодательством РК, уставом организатора торгов и его внутренними документами. Обязательным требованием законодательства, предъявляемым к структуре фондовой биржи, является создание подразделения, осуществляющего деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов (п. 2 ст. 83 Закона о рынке ценных бумаг). Основными функциями данного структурного подразделения фондовой биржи являются:
- выявление сделок с ценными бумагами, параметры и условия заключения которых дают основания предполагать, что данные сделки заключены в целях манипулирования ценами ценных бумаг (подозрительные сделки);
- передача сведений о таких сделках в уполномоченный государственный орган, осуществляющий регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций;
- иные функции, установленные внутренними документами организатора торгов.
Постановлением Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 12 июня 2004 г. № 152 «О требованиях к организационной структуре организатора торгов и об утверждении Правил осуществления деятельности структурного подразделения организатора торгов, осуществляющего деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов» установлено, что организационная структура фондовой биржи (организатора торгов) включает в себя самостоятельные подразделения, основными функциями которых являются:
1) организация торгов с финансовыми инструментами;
2) листинг ценных бумаг и послелистинговые процедуры;
3) работа с биржевой информацией;
4) осуществление программного сопровождения деятельности организатора торгов;
5) осуществление технического сопровождения деятельности организатора торгов;
6) осуществление деятельности по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов.
Акции фондовой биржи (организатора торгов) размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, юридических лиц, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но имеющих в соответствии с законодательством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструментами.
Каждый акционер фондовой биржи вне зависимости от количества принадлежащих ему акций имеет только один голос на общем собрании ее акционеров.
Общее собрание акционеров фондовой биржи вправе принять решение об аннулировании выпуска объявленных акций с одновременной регистрацией выпуска акций в целях их консолидации (уменьшения количества объявленных акций данной фондовой биржи при сохранении количественного соотношения акций, принадлежащих каждому акционеру, к общему количеству размещенных акций фондовой биржи). Суммарная стоимость выпускаемых акций должна соответствовать размеру уставного капитала фондовой биржи на дату аннулирования выпуска акций.
В состав совета директоров фондовой биржи на постоянной основе с правом голоса входит представитель уполномоченного органа.
Правила фондовой биржи должны определять:
1) категории членства на фондовой бирже, условия и порядок вступления в члены фондовой биржи, права и обязанности членов фондовой биржи, условия и порядок приостановления и прекращения членства на фондовой бирже;
2) требования, предъявляемые к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список фондовой биржи, а также к таким ценным бумагам;
3) условия и порядок включения ценных бумаг в список фондовой биржи, их исключения из данного списка и смены категории списка;
4) обязанности и ответственность эмитентов, чьи ценные бумаги включены в список фондовой биржи (в том числе по раскрытию информации);
5) порядок проведения биржевых торгов ценными бумагами;
6) порядок осуществления расчетов по заключенным на биржевых торгах сделкам с финансовыми инструментами;
6-1) условия и порядок приостановления и возобновления торгов на фондовой бирже;
7) методику оценки финансовых инструментов, допущенных к обращению в торговую систему фондовой биржи;
8) ответственность членов фондовой биржи за нарушение правил биржевой торговли, размеры и порядок уплаты взыскиваемых фондовой биржей штрафов;
9) порядок разрешения споров и конфликтов, возникающих в процессе осуществления сделок с финансовыми инструментами.
Членами фондовой биржи являются профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные юридические лица, имеющие в соответствии с законодательством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструментами (в том числе иностранные юридические лица, соответствующие требованиям, установленным нормативными правовыми актами уполномоченного органа). Фондовая биржа должна иметь не менее десяти членов профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Денежные взносы и сборы взимаются организатором торгов в следующих случаях: 1) за вступление в члены организатора торгов; 2) за пользование имуществом организатора торгов; 3) за листинг ценных бумаг и их нахождение в списке организатора торгов; 4) за регистрацию и оформление сделок; 5) за информационные услуги; 6) в иных случаях, предусмотренных правилами организатора торгов.
Фондовая биржа осуществляет следующие функции:
1) эксплуатацию и поддержание торговых систем;
2) установление требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список фондовой биржи, а также к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже;
3) предоставление своим членам доступа к торговым системам в целях совершения сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению на фондовой бирже;
4) организацию и проведение регулярных торгов по ценным бумагам и иным финансовым инструментам, допущенным к обращению на фондовой бирже;
5) осуществление мониторинга и анализа сделок с ценными бумагами, заключенных в торговой системе фондовой биржи;
6) подготовку экспертного заключения по вопросам признания сделок, заключенных на организованном рынке ценных бумаг как совершенных в целях манипулирования;
7) организацию и осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению на фондовой бирже, либо подготовку информации, необходимой для осуществления таких расчетов;
8) оказание организационных, консультационных, информационных и иных услуг своим членам;
9) проведение аналитических исследований по вопросам рынка ценных бумаг и иных финансовых инструментов;
10) осуществление отдельных видов банковских операций в порядке, установленном банковским законодательством РК;
11) определение условий и порядка приостановления и возобновления торгов на фондовой бирже;
12) иные функции, предусмотренные внутренними документами фондовой биржи.
Валютная биржа - юридическое лицо, созданное для организации и проведения биржевой торговли иностранной валютой и другими валютными ценностями, осуществляемой в форме гласных и публичных торгов в заранее определенном месте, в установленное время и по заранее предусмотренным правилам. Вместе с тем, зарубежная практика показывает, что значительная часть валютных сделок осуществляется дилерами на неорганизованном, небиржевом или межбанковском валютном рынке с использованием средств электронной и спутниковой связи (около 90%)[84].
В отдельных государствах с развитой экономикой валютные сделки, в основном, заключаются между банками и потому валютные курсы складываются из соотношения спроса и предложения на межбанковском рынке. Например, в США, отсутствует валютная биржа, на которой ежедневно устанавливались бы официальные котировки курсов валют, торговля ведется на межбанковском рынке (крупные валютные центры - это Нью-Йорк, Бостон, Чикаго, Сан-Франциско, Новый Орлеан[85]). Валютной биржи нет и в Швейцарии, где валютный курс образуется путем ежедневного опроса ведущих торговцев валютой (в качестве которых, как правило, выступают банки).
В других государствах наряду с межбанковской торговлей существуют и специальные валютные биржи. В Германии функционируют пять валютных бирж - во Франкфурте-на-Майне, Дюссельдорфе, Берлине, Мюнхене и Гамбурге. Причем ведущей валютной биржей является Франкфуртская, поскольку именно на ней устанавливается официальный курс валют, имеющий силу для всех биржевых площадок[86].
В последнее время наряду с традиционными валютными биржами появляются биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми инструментами. Например, Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов, Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа, биржа срочной торговли в Сиднее, Австрийская срочная опционная биржа в Вене[87].
В РК правовое регулирование биржевой торговли на валютном рынке осуществляется в соответствии с Законом РК «О валютном регулировании и валютном контроле» от 13 июня 2005 г. № 57-III. Под термином «валюта» понимаются денежные единицы, принятые государствами как законное платежное средство, или официальные стандарты стоимости в наличной и безналичной формах, в виде банкнот, казначейских билетов и монет, в том числе из драгоценных металлов (включая изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки), а также средства на счетах, в том числе в международных денежных или расчетных единицах.
К «валютным ценностям» отнесены:
- иностранная валюта;
- ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в иностранной валюте;
- не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные нерезидентами;
- аффинированное золото в слитках;
- национальная валюта, ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в национальной валюте, в случае совершения с ними операций между резидентами и нерезидентами, а также между нерезидентами;
- не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные резидентами, в случае совершения с ними операций между резидентами и нерезидентами, а также между нерезидентами (п. 4 ст. 1 Закона о валютном регулировании).
«Валютными операциями» признаются: операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа; ввоз, пересылка и перевод в РК, а также вывоз, пересылка и перевод из РК валютных ценностей, национальной валюты, ценных бумаг и платежных документов, номинал которых выражен в национальной валюте, не имеющих номинала ценных бумаг, выпущенных резидентами (п. 3 ст. 1 Закона о валютном регулировании).
Законодателем установлены специальные требования к осуществлению деятельности, связанной с использованием валютных ценностей. Согласно п. 1 ст. 6 Закона о валютном регулировании подлежат лицензированию Национальным банком РК следующие виды деятельности, связанной с использованием валютных ценностей:
1) осуществление розничной торговли и оказание услуг за наличную иностранную валюту;
2) организация обменных операций с иностранной валютой уполномоченными организациями.
Лицензия на осуществление указанной деятельности, выдается лицам, осуществляющим свою деятельность в таможенном режиме магазина беспошлинной торговли, а также на морском, внутреннем водном, воздушном, железнодорожном и автомобильном транспорте, совершающем международные перевозки.
Национальный банк РК устанавливает квалификационные требования к деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, а также порядок регистрации (открытия) дополнительных торговых точек и обменных пунктов. При регистрации обменного пункта выдается документ установленного образца - регистрационное свидетельство обменного пункта. Для уполномоченных организаций дополнительно устанавливаются порядок согласования учредительных документов, требования к составу учредителей, организационно-правовой форме, размеру и порядку формирования уставного капитала, ограничения по созданию подразделений и участию в других юридических лицах.
Лицензии на осуществление деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, или отказ в выдаче лицензии выдаются в течение тридцати календарных дней с даты представления резидентом полного пакета документов. При отказе в выдаче лицензии заявителю дается мотивированный ответ в письменной форме. Основаниями для отказа в выдаче лицензии являются:
1) непредоставление документов либо иной информации, предусмотренных в соответствии с Законом о валютном регулировании;
2) несоответствие заявителя требованиям, установленным в соответствии с Законом о валютном регулировании;
3) иные основания, предусмотренные законодательными актами РК.
Национальный Банк РК осуществляет регистрацию валютных операций. Режим регистрации включает регистрацию валютного договора и последующее представление резидентом сведений по зарегистрированному валютному договору.
Регистрация осуществляется в течение десяти рабочих дней с даты представления резидентом полного пакета документов. При регистрации валютного договора заявителю выдается документ установленного образца - регистрационное свидетельство.
Отказ в регистрации осуществляется в случаях: 1) предоставления недостоверной информации либо непредоставления информации, предусмотренной в соответствии с Законом о валютном регулировании; 2) несоответствия проводимой операции законодательству РК.
Резиденты в соответствии с требованиями, предъявляемыми к осуществлению деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, а также в соответствии с требованиями режимов валютного регулирования, установленными Законом о валютном регулировании, представляют в Национальный Банк РК:
2) копию валютного договора, прошитую и заверенную подписью (для физических и юридических лиц) и печатью (для юридических лиц);
3) копию документа, удостоверяющего личность (для физических лиц, осуществляющих валютную операцию);
4) копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица (для юридических лиц);
5) нотариально засвидетельствованную копию учредительных документов (для юридических лиц);
6) копию документа, подтверждающего государственную регистрацию налогоплательщика;
7) документы, подтверждающие соответствие заявителя требованиям, в т.ч. квалификационным требованиям, установленным нормативными правовыми актами Национального банка РК;
8) справку банка о наличии у резидента счета в иностранной валюте;
9) копии документов, подтверждающих возникновение, исполнение и прекращение обязательств по валютному договору.
В целях оценки устойчивости платежного баланса РК, Национальным банком РК осуществляется валютный мониторинг, основными задачами которого являются:
1) создание информационной базы по валютным операциям, осуществляемым объектами валютного мониторинга;
2) совершенствование статистики, анализа и прогноза платежного баланса, внешнего долга и международной инвестиционной позиции РК.
Объектами валютного мониторинга являются филиалы и представительства юридических лиц-нерезидентов, действующие на территории РК более одного года. Виды деятельности, на которые распространяется валютный мониторинг, определяет Национальный Банк Республики Казахстан.
Резиденты обязаны обеспечить в сроки, предусмотренные условиями сделки, зачисление на банковские счета в уполномоченных банках:
1) национальной и иностранной валюты, полученной резидентом в оплату экспорта товаров (работ, услуг);
2) национальной и иностранной валюты, переведенной резидентом в пользу нерезидента для осуществления расчетов по импорту товаров (работ, услуг), в случае неисполнения и (или) неполного исполнения обязательств нерезидентом.
Зачисление резидентом на банковские счета в уполномоченных банках национальной и иностранной валюты при осуществлении расчетов по экспорту, импорту товаров (работ, услуг) не требуется в случаях:
1) зачисления валютной выручки на счета резидента в иностранных банках, предназначенные для обеспечения обязательств резидента в соответствии с условиями привлеченного от нерезидента займа;
2) зачисления валютной выручки на счета в иностранных банках, предназначенные для обеспечения деятельности филиалов и представительств резидента, открытых за рубежом.
При непоступлении национальной и иностранной валюты на счета в уполномоченных банках при осуществлении расчетов по экспорту, импорту товаров (работ, услуг) обязательство по зачислению в соответствии с Законом о валютном регулировании считается частично или полностью исполненным в случаях:
1) прекращения обязательства нерезидента зачетом встречного однородного требования;
2) прекращения обязательства нерезидента заменой первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;
3) уступки другому лицу права требования к нерезиденту;
4) получения страховой выплаты при наступлении страхового случая по договорам страхования риска неисполнения нерезидентом обязательств.
Национальный банк РК устанавливает единые правила и условия оформления резидентами паспортов по экспорту и импорту и порядок осуществления экспортно-импортного валютного контроля в целях обеспечения выполнения резидентами требования репатриации. Паспорт сделки не оформляется по контрактам, заключенным на сумму, не превышающую эквивалента 10 тысяч долларов США на дату заключения экспортером (импортером) контракта.
Контроль за зачислением резидентом на свои счета в уполномоченных банках и (или) иностранных банках национальной и иностранной валюты в контракте, предусматривающем экспорт, импорт товаров (работ, услуг), и за обоснованностью невозврата валютных средств осуществляется Национальным банком РК совместно с органами налоговой службы, таможенными и правоохранительными органами.
1. Когда и в каких государствах появляются первые биржи?
2. Назовите признаки, характеризующие биржи как субъекта предпринимательской деятельности.
3. Какие виды бирж существуют в настоящее время?
4. Что представляет собой товарная биржа, и какие ее виды предусмотрены законодательством Республики Казахстан?
5. Какие виды деятельности могут осуществляться на товарных биржах?
6. Что обязательно должно быть отражено в уставе товарной биржи?
7. Какие требования предъявляются к членам товарной биржи, и какими правами они обладают?
8. Какие положения должны быть отражены в правилах биржевой торговли?
9. Назовите функции товарной биржи.
10. Что представляет собой фондовая биржа?
11. Дайте характеристику структурного подразделения фондовой биржи, осуществляющего деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов.
12. Что должно быть отражено в правилах фондовой биржи?
13. Каковы функции фондовой биржи?
14. Дайте понятие валютной биржи.
15. Каковы особенности организации и проведения валютной торговли в государствах с развитой экономикой?
16. Что понимается под «валютой» и «валютными ценностями»?
17. Какие виды деятельности, связанной с использованием валютных ценностей подлежат лицензированию?
18. Каковы порядок и основания выдачи лицензии на осуществление деятельности, связанной с использованием валютных ценностей?
19. Каковы задачи и объекты валютного мониторинга?
Глава 2. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1. Инвестиционное законодательство Республики Казахстан и других стран СНГ
В странах СНГ становление инвестиционного законодательства началось еще в период существования СССР и захватило процесс распада Союза и образования независимых и суверенных государств. Законы «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» от 10 декабря 1990 г. и «Основы законодательства Союза ССР об иностранных инвестициях» от 5 июля 1991 г. предоставили республикам право применять свое законодательство об инвестиционной деятельности и об иностранных инвестициях, если оно не противоречило союзной конституции и действующему законодательству (в советском государстве, несмотря на федеративное государственное устройство, нормы союзных законов воспроизводились в республиканских законах без каких-либо изменений). В Казахской ССР Закон об иностранных инвестициях был принят 7 декабря 1990 г., а Закон об инвестиционной деятельности 10 июня 1991 г.; в РСФСР Закон об инвестиционной деятельности был принят 26 июня 1991 г., а Закон об иностранных инвестициях - 4 июля 1991 г.; в Белорусской ССР - Закон об инвестиционной деятельности - 29 мая 1991 г., а Закон об иностранных инвестициях - 14 ноября 1991 г.; в Украине - Закон о защите иностранных инвестиций - 10 сентября 1991 г., Закон об инвестиционной деятельности - 18 сентября 1991 г., а Закон об иностранных инвестициях - 13 марта 1992 г. и т.д. Здесь следует особо подчеркнуть тот факт, что Закон Казахской ССР об иностранных инвестициях был принят за семь месяцев до принятия Основ законодательства об иностранных инвестициях и является первым законодательным актом в этой области (только Закон Литовской Республики об иностранных инвестициях был принят 29 декабря 1990 г. и аналогичный Закон РСФСР - на один день раньше общесоюзного Закона, а остальные Законы бывших союзных республик - уже после введения в действие Основ). В Законе Казахской ССР об иностранных инвестициях нашли отражение положения Закона «О собственности в СССР» от 6 марта 1990 г., Указа Президента СССР «Об иностранных инвестициях в СССР» от 26 октября 1990 г. и впервые среди союзных республик было заявлено о переходе от экономики закрытого типа к рыночным отношениям и о готовности республики участвовать в международных инвестиционных отношениях.
Характеризуя основные положения первых законов об иностранных инвестициях бывших союзных республик, вставших на путь обретения независимости, можно отметить то, что они носили в большей степени декларативный характер и немногим отличались друг от друга, но в их принятии были и позитивные моменты: во-первых, это были акты, законодательно закрепившие уже сложившиеся в республиках отношения с участием иностранных инвесторов; во-вторых, эти законодательные акты определяли порядок привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику и, в целом, способствовали притоку иностранного капитала; в-третьих, впервые иностранным инвесторам предоставлялись гарантии осуществления ими деятельности (в отличие, например, от законодательных актов 20-х годов, когда советское государство допускало привлечение иностранного капитала, но не брало на себя никаких обязательств по его безопасности и сохранности. Проведенная двойная национализация иностранной частной собственности сначала в 1917 г., а затем после НЭПа, была хорошо известна за рубежом и не внушала особого доверия к постсоветским государствам. Целый ряд достаточно известных и действующих в наше время зарубежных фирм (швейцарские фирмы «Сандоз», «Хофман-ля-Рош», французская «Креди Лионе» и другие) в 1920-1940 г.г. лишились своей собственности в СССР без какой либо компенсации, кроме того, досрочное расторжение в 30-х г.г. прошлого столетия концессионных соглашений с такими компаниями как «Лена-Голдфилдс», «Тетюхе Майнинг корпорейшн» привело к возбуждению арбитражных и судебных дел, окончившихся безрезультатно для иностранных инвесторов[88]). Поэтому включение раздела, посвященного гарантиям иностранным инвестициям, увеличило интерес со стороны потенциальных инвесторов и существенно повлияло на их активность).