Платежный баланс и внешний долг Республики Казахстан за 2014 год (Национальный Банк Республики Казахстан, май 2015 года)

Инвестиционная позиция подсектора «Другие финансовые организации» сложилась на конец года на уровне (-)2,5 млрд. долл. На отчетную дату этот подсектор рассматривается с позиции «чистого должника», так как внешний долг превысил внешние долговые активы на 500,7 млн. долл., в то же время, в отчетном квартале чистый внешний долг подсектора сократился на 59,8 млн. долл.

Инвестиционная позиция подсектора «Нефинансовых организаций, домашних хозяйств и НКОДХ»⁸ составила на 31 декабря 2014 года (-)135,8 млрд. долл., а чистый внешний долг составил 108,6 млрд. долл.

МИП по странам и по видам экономической деятельности резидентов представлены в Приложениях 4-6.

_____________________________

⁸ Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства

Приложение I.1

Приложение I.2

Приложение I.3

Приложение I.4

Приложение I.5

Приложение I.6

Приложение I.7

Приложение I.8

Приложение I.9

Приложение I.10

Приложение I.11

Приложение I.12

Приложение I.13

Приложение I.14

Приложение II.1

Приложение II.2

Приложение II.3

Приложение II.4

Приложение II.5

Приложение II.6

Валовый отток прямых инвестиций за границу от казахстанских прямых инвесторов по видам экономической деятельности резидентов

за период, млн. долл. США

Валовый отток прямых инвестиций за границу от казахстанских прямых инвесторов включает:

- увеличение инструментов участия в капитале: приобретение резидентами у нерезидентов не менее 10% голосующих акций или долей участия в иностранных предприятиях, приобретение резидентами у нерезидентов недвижимости за границей

- реинвестированные доходы: доля казахстанских прямых инвесторов в нераспределенной прибыли (убытке) иностранных предприятий

- увеличение долговых инструментов: поступление средств (как в денежной, так и в иных формах - в виде товаров, работ, услуг, нематериальных активов, покупки ценных бумаг и т.д.) от казахстанских прямых инвесторов без учета погашения

Приложение II.7

Валовый отток прямых инвестиций за границу от казахстанских прямых инвесторов по странам

за период, млн. долл. США

Валовый отток прямых инвестиций за границу от казахстанских прямых инвесторов включает:

- увеличение инструментов участия в капитале: приобретение резидентами у нерезидентов не менее 10% голосующих акций или долей участия в иностранных предприятиях, приобретение резидентами у нерезидентов

- реинвестированные доходы: доля казахстанских прямых инвесторов в нераспределенной прибыли (убытке) иностранных предприятий

- увеличение долговых инструментов: поступление средств (как в денежной, так и в иных формах - в виде товаров, работ, услуг, нематериальных активов, покупки ценных бумаг и т.д.) от казахстанских прямых инвесторов без учета погашения

Приложение III

Внешняя торговля услугами Республики Казахстан по видам услуг в разрезе стран за 2013-2014гг.

тыс. долл. США

Приложение IV

Методологический комментарий к платежному балансу и международной инвестиционной позиции

Счета внешнеэкономической деятельности страны представляют собой сводное выражение экономических отношений между резидентами и нерезидентами. Они состоят из следующих компонентов¹: платежного баланса (далее - ПБ), международной инвестиционной позиции (далее - МИП) и счета других изменений в финансовых активах и обязательствах.

Счета внешнеэкономической деятельности составляют интегрированную основу анализа внешнеэкономических отношений страны, в том числе ее показателей внешнеэкономической деятельности, курсовой политики, управления резервами и внешней уязвимости.

Методологический комментарий к платежному балансу

Платежный баланс - отчет, отражающий в суммарном виде экономические операции между резидентами и нерезидентами за определенный период времени.

Составление и оценка ПБ производится по методологии Международного Валютного Фонда - Руководству по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (шестое издание, 2009 года) (РПБ6) в соответствии со стандартными правилами учета и определениями.

Основные правила составления ПБ и определения:

- учет операций между резидентами и нерезидентами;

- учет операций по системе двойной записи;

- отражение потоков, а не запасов;

- стоимостная оценка операций и переводов сумм, деноминированных в различных валютах, в единой единице учета;

- регистрация операций в момент смены владельца;

- отражение операций по их типам и по секторам экономики.

Резиденты и нерезиденты. Каждая институциональная единица является резидентом одной, и только одной, экономической территории, с которой она наиболее прочно связана и которая является центром ее преобладающего экономического интереса. Институциональная единица является резидентом экономической территории в случае, если в пределах этой экономической территории находится определенное место расположения, жилище, место производства или другие помещения, в которых или на базе которых единица осуществляет и намеревается продолжать осуществлять экономическую деятельность и операции в значительных масштабах на протяжении либо неопределенно долгого времени, либо конечного, но продолжительного периода.

Потоками называются экономические операции и экономические последствия событий на протяжении учетного периода. Международные потоки отражаются в счетах в виде операций и других изменений в финансовых активах и обязательствах. Потоки отражают создание, преобразование, обмен, передачу или исчезновение экономической стоимости, они включают изменения в объеме, составе или стоимости активов и обязательств институциональной единицы.

Система двойной записи

Операция отражает взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению либо в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом.

По каждой операции отражаются две проводки - дебетовая и кредитовая - в отношении каждой стороны операции. Данный принцип обеспечивает равенство суммы всех кредитовых проводок сумме всех дебетовых проводок в отношении всех операций, что позволяет проверять согласованность счетов на уровне отдельной институциональной единицы.

В счетах текущих операций и операций с капиталом кредитование означает проводки, отражающие экспорт, первичный доход к получению, трансферты к получению и выбытие непроизведенных нефинансовых активов. Дебетование означает производство проводок, отражающих импорт, первичный доход к выплате, трансферты к выплате и приобретение непроизведенных нефинансовых активов.

__________________

¹ Зачастую к статистике внешнего сектора относят внешний долг. Стандартный отчет по внешнему долгу является структурной частью МИП, однако в связи с важным аналитическим значением, внешний долг принято рассматривать как самостоятельную компоненту статистики внешнего сектора.

В случае операций с финансовыми активами и обязательствами используются термины «чистое приобретение финансовых активов» и «чистое принятие обязательств». Интерпретация увеличений (уменьшений) в контексте представлений о кредите или дебете зависит от того, к чему относится данное увеличение (уменьшение) (дебет в случае актива означает увеличение, а дебет в случае обязательства уменьшение).

В соответствии с системой двойной записи, на которой основан учет ПБ, каждая операция отражается двумя проводками, причем сумма кредитовых проводок равна сумме дебетовых проводок.

Время регистрации операций определяется на основе принципа начисления. Регистрация операций осуществляется в тот момент, когда экономическая стоимость создается, преобразуется, обменивается, передается или ликвидируется. Возникновение финансовых требований и обязательств связано с переходом права собственности на какие-либо ресурсы от одного участника внешнеэкономической операции к другому. Такой переход может быть оформлен юридически, а может предполагать фактическую передачу ресурсов или установление контроля над этими ресурсами другой стороной. В случае неочевидного перехода экономического права собственности считается, что такой переход происходит, когда стороны операции отражают ее в своих бухгалтерских книгах или счетах.

В ПБ регистрируются изменения в объёме активов и обязательств, которые произошли в результате осуществления операций. К операциям ПБ относятся операции, как сопровождаемые фактическими платежами, так и не предполагающие денежных платежей.

Оценка стоимости операций. Операции оцениваются по их фактической рыночной цене, отраженной в контрактах и договорах между независимыми участниками сделки.

Счета внешнеэкономической деятельности формируются для следующих секторов экономики: центральный банк, банки (депозитные корпорации за исключением центрального банка), органы государственного управления, другие сектора, в том числе другие финансовые организации и нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства (НКОДХ). Системы классификации и разбивки по секторам соответствуют международным стандартам.

Основные разделы ПБ.

Стандартная структура ПБ состоит из следующих счетов: счет текущих операций (товары и услуги, первичные доходы, вторичные доходы), счет операций с капиталом и финансовый счет.

Счет текущих операций отражает потоки товаров, услуг, первичных доходов и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами. Сальдо счета текущих операций показывает разницу между суммой экспорта и дохода к получению и суммой импорта и дохода к выплате (экспорт и импорт охватывают как товары, так и услуги, а доход означает как первичный, так вторичный).

В счетах текущих операций и операций с капиталом исключается использование знака «минус» при отражении импорта товаров и услуг, а также выплаченных первичных и вторичных доходов. При этом сальдо соответствующих статей (товаров, услуг, первичных доходов, вторичных доходов) определяется как разность между кредитом и дебетом.

Текущий счет:

Основными компонентами раздела «Товары» являются экспорт и импорт товаров по методологии ПБ, чистый экспорт товаров в рамках операций по перепродаже товаров за границей, немонетарное золото.

В категорию немонетарное золото входит все золото, кроме монетарного золота. В свою очередь, монетарное золото - это финансовый актив, который не создается каким-либо инструментом и не является требованием к другой единице, выступающий в качестве средства международных платежей и средства сбережения для использования в резервных активах.

Экспорт и импорт товаров по методологии ПБ включает товары (в том числе реэкспорт), право собственности на которые переходит между резидентом и нерезидентом и которые не входят в следующие конкретные категории: товары в рамках перепродажи товаров за границей, немонетарное золото, компоненты поездок, строительство и государственные товары и услуги, не отнесенные к другим категориям.

Реэкспорт - вывоз иностранных (произведенных в других странах и учтенных в качестве импорта) товаров из страны, в которую они были ранее ввезены без каких-либо существенных преобразований по сравнению с состоянием, в котором они были первоначально импортированы.

Перепродажа товаров за границей определяется как покупка товаров резидентом (страны, составляющей статистику) у нерезидента, сопровождающаяся последующей перепродажей тех же товаров другому нерезиденту без ввоза товаров в страну, составляющую статистику.

Разность между суммой продаж и суммой покупок товаров в случае перепродажи товаров за границей показывается в статье «Чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей». В случае убытков или увеличения запасов товаров чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей может составлять отрицательную величину.

Немонетарное золото в слитках или иных формах показывается отдельной статьей в составе товаров.

Услуги отражают услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам. В ПБ выделяются следующие виды услуг: услуги по обработке материальных ресурсов, принадлежащих другим сторонам, услуги по ремонту и техническому обслуживанию, транспорт (включая почтовые услуги и услуги курьерской связи), поездки, строительство, услуги в области страхования и пенсионного обеспечения, финансовые услуги (включая услуги финансового посредничества, измеряемые косвенным путем (УФПИК)), плата за пользование интеллектуальной собственностью, не отнесенная к другим категориям, телекоммуникационные, компьютерные и информационные услуги, прочие деловые услуги, услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха; государственные товары и услуги, не отнесенные к другим категориям.

В соответствии с методологией ПБ временем отражения услуг в счетах внешнеэкономической деятельности является момент их предоставления. Предоставление услуг отражается на основе начисления в каждом отчетном периоде, то есть по мере их предоставления. Если время платежа не совпадает со временем предоставления услуги, могут иметь место торговые авансы (финансовые активы и обязательства, погашаемые при предоставлении услуги) или торговые кредиты (финансовые активы и обязательства, возникающие при предоставлении услуги).

Первичные доходы включают оплату труда работников, инвестиционный доход и прочие первичные доходы.

Оплата труда работников представляет собой вознаграждение за вклад труда в производственный процесс, произведенный физическим лицом, находящимся в отношениях работник-работодатель с предприятием. В счетах внешнеэкономической деятельности, оплата труда работников отражается, когда работодатель и работник являются резидентами различных стран. Оплата труда работников складывается из трех основных компонентов:

1) заработная плата в денежной форме;

2) заработная плата в натуральной форме;

3) отчисления работодателей на социальные нужды.

Инвестиционный доход - прибыль от предоставления финансовых активов, включающая дивиденды, реинвестированные доходы и проценты, то есть доходы от прямых, портфельных, других инвестиций и резервных активов.

Дивиденды представляют собой распределяемые доходы, перечисляемые владельцам долей капитала за предоставление средств в распоряжение организации.

Реинвестированные доходы представляют собой долю прямого инвестора, пропорциональную принадлежащей ему доле в капитале, в доходах иностранных дочерних и ассоциированных предприятий, которые они не распределяют как дивиденды. Реинвестирование доходов в некоторых случаях может составлять отрицательную величину, например, в случае убытков предприятия прямого инвестирования или когда подлежащие выплате дивиденды в рассматриваемый период превышают чистые доходы за этот период. Аналогично положительным реинвестированным доходам, которые рассматриваются как вливание капитала в предприятие прямого инвестирования со стороны прямого инвестора, отрицательные реинвестированные доходы считаются изъятием средств из капитала.

Вознаграждение (проценты) представляют собой форму инвестиционного дохода, подлежащего получению владельцами определенных видов финансовых активов, представленных депозитами, долговыми ценными бумагами, кредитами и займами и другой дебиторской или кредиторской задолженностью, за предоставление их в распоряжение другой институциональной единицы. Проценты отражаются по принципу начисления, то есть они отражаются как непрерывно начисляемые с течением времени кредитору на непогашенную сумму.

Инвестиционный доход, относимый на счет держателей страховых и пенсионных полисов и стандартных гарантий, представляет собой прибыль держателей полисов на их требования в рамках программ страхования и стандартных гарантий в форме технических резервов и доходов к выплате по правам на получение пенсий.

Прочие первичные доходы охватывают налоги на производство и импорт, субсидии и ренту.

Счет вторичных доходов показывает текущие трансферты между резидентами и нерезидентами. Текущие трансферты представляют собой компенсирующие проводки операций, соответствующие предоставлению товара, услуги, финансового актива или иного непроизведенного актива без получения взамен иного объекта, имеющего экономическую стоимость. Данная статья охватывает гранты, гуманитарную и техническую помощь, правительственные взносы в различные международные и межгосударственные организации, налоги и безвозмездные переводы физических лиц. Текущие трансферты классифицируются по институциональным секторам, получающим или производящим трансферты. Сальдо счета вторичных доходов представляет собой разность общей суммы поступлений и общей суммы выплат.

Счет операций с капиталом.

Счет операций с капиталом охватывает любые внешнеэкономические операции с непроизведенными нефинансовыми активами и капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами. Непроизведенные нефинансовые активы состоят из: природных ресурсов, контрактов, договоров аренды и лицензий и маркетинговых активов.

Капитальные трансферты представляют собой трансферты, при которых право собственности на актив (кроме денежных средств и товарно-материальных запасов) переходит от одной стороны другой, или которые налагают на одну или обе стороны обязательство по приобретению или отчуждению актива (кроме денежных средств и товарно-материальных запасов), или когда обязательство прощается кредитором.

Счет финансовых операций.

В финансовом счете отражаются операции с финансовыми активами и обязательствами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет дает представление о функциональных категориях, секторах, инструментах и сроках погашения, используемых в чистых международных операциях финансирования. Потоки финансовых активов и обязательств в счетах внешнеэкономической деятельности отражаются на чистой основе. Изменение внешней задолженности в результате переоценки активов и обязательств в финансовом счете не отражается. Проводки по финансовому счету могут являться корреспондирующими проводками по отношению к операциям по счетам товаров, услуг, доходов, операций с капиталом или по другим статьям финансового счета.

В финансовом счете используются наименования «чистое приобретение финансовых активов» и «чистое принятие обязательств» вместо «активы» и «обязательства». Изменение со знаком «плюс» указывает на увеличение активов или обязательств, а изменение со знаком «минус» на уменьшение активов или обязательств. Сальдо финансового счета определяется как разность между активами и обязательствами.

Финансовые активы состоят из требований резидентов к нерезидентам и компонента «золота в слитках» в составе монетарного золота.

Требование является финансовым инструментом, обуславливающим возникновение экономического актива, которому соответствует балансирующее обязательство.

В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку, по следующим основным компонентам: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты и опционы на акции для работников, другие инвестиции и резервные активы.

Прямые инвестиции категория трансграничных инвестиций, при которой резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, являющимся резидентом другой страны (владеет инструментами участия в капитале, которые обеспечивают ему десять или более процентов голосов в управлении предприятием прямого инвестирования). Прямые инвестиции классифицируются на инвестиции прямого инвестора в предприятие прямого инвестирования, обратные инвестиции предприятия прямого инвестирования в своего собственного непосредственного или косвенного инвестора, и инвестиции между сестринскими предприятиями - резидентами и нерезидентами.

Операции с прямыми инвестициями по типу финансового инструмента подразделяются на инструменты участия в капитале и доли в инвестиционных фондах, реинвестирование доходов и долговые инструменты.

Обратное инвестирование возникает в тех случаях, когда предприятие прямого инвестирования представляет средства в кредит или приобретает инструменты участия в капитале своего непосредственного или косвенного прямого инвестора, при условии, что оно не владеет инструментами участия в капитале, обеспечивающими десять процентов или более голосов в этом прямом инвесторе.

Сестринские предприятия - это предприятия, которые находятся под контролем или влиянием одного и того же непосредственного или косвенного инвестора, но не имеют никакого контроля или влияния друг на друга.

Портфельные инвестиции включают операции, связанные с долговыми ценными бумагами или ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включаются в прямые инвестиции или резервные активы.

Производные финансовые инструменты и опционы на акции для работников представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другому конкретному (базовому) инструменту и с помощью которых на финансовых рынках может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками (процентный и валютный риск, риск, связанный с колебаниями цен на акции и товары, кредитный риск и т.п.) независимо от базового инструмента. Производные финансовые инструменты подразделяются на форвардные контракты и опционы.

Другие инвестиции включают другие инструменты участия в капитале, наличную валюту и депозиты, кредиты и займы, страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий, торговые кредиты и авансы, прочая требования и обязательства, специальные права заимствования.

Другие инструменты участия в капитале относятся к другим инвестициям, в тех случаях, когда они не являются прямыми инвестициями или резервными активами. Другие инструменты участия, не имеющие формы ценных бумаг, не включаются в портфельные инвестиции.

Резервные активы - внешние активы, имеющиеся в свободном распоряжении органов денежно-кредитного регулирования и контролируемые ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании ПБ, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к валюте и экономике, a также в качестве основы для иностранного заимствования).

Несбалансированность счетов платежного баланса называется чистыми ошибками и пропусками. Чистые ошибки и пропуски вычисляются остаточным способом как разница между чистым кредитованием/чистым заимствованием по данным финансового счета и аналогичной статьей, полученной на основе данных счетов текущих операций и операций с капиталом.

ПБ имеет стандартную и аналитические формы представления. В стандартном представлении, внешнеэкономические операции с товарами, услугами, доходами и финансовыми ценностями группируются в соответствии со стандартной классификацией, аналогичной Системе национальных счетов (СНС) и другим системам макроэкономической статистики, в результате которой сальдо между операциями ПБ равно нулю.

Аналитическое представление является такой реорганизацией стандартного представления статистики ПБ, которое облегчает проведение базового разграничения между резервами и тесно связанными с ними статьями, с одной стороны, и другими операциями, с другой.

Методологический комментарий к международной инвестиционной позиции

Международная инвестиционная позиция (МИП) представляет собой статистический отчет, отражающий стоимость и структуру на определенный момент времени:

финансовых активов резидентов страны, представляющих собой требования к нерезидентам и золото в слитках, служащее резервным активом;

обязательств резидентов страны перед нерезидентами.

Разница между внешними финансовыми активами и обязательствами страны представляет собой МИП страны, которая может быть положительной или отрицательной.

МИП состоит из прямых инвестиций, портфельных инвестиций, производных финансовых инструментов и опционов на акции для работников, других инвестиций, а также резервных активов. Показатели МИП на конец периода являются результатом операций и других потоков за текущий и предшествующие периоды. Интегрированный отчет о МИП состоит из счетов МИП, финансового счета и счета других изменений в финансовых активах и обязательствах.

Другие потоки - это изменения объема, стоимости или классификации актива или обязательства, вызванные иными, чем операция между резидентом и нерезидентом, причинами. К другим потокам относятся различные виды изменений в активах и обязательствах, которые в аналитических целях отображаются в рамках двух широких категорий:

1) другие изменения в объеме активов и обязательств отражают поступление новых активов и выбытие старых активов и обязательств в балансе активов и пассивов, которые вызваны иными, чем основанное на взаимном соглашении взаимодействие между институциональными единицами, причинами (то есть операциями);

2) переоценка стоимости (холдинговые прибыли и убытки) по активу или обязательству, возникающая в результате изменения цен на них и (или) изменения обменного курса валюты.

МИП составляется на основе РПБ6. Методологические подходы формирования МИП и ПБ полностью совпадают.

Практика составления данных ПБ и МИП

Статистическая отчетность по операциям с финансовыми активами и обязательствами служит источником данных для формирования внешнеэкономических счетов (ПБ, МИП, внешнего долга). Отчетность, предоставляемая респондентами, сверяется и корректируется по результатам регистрации и уведомления в Национальном Банке валютных операций, связанных с движением капитала, а также по информации банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Приложение V

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА СОСТАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ КАЗАХСТАНА