Одобрен
постановлением Национальной
комиссии по рынку ценных
бумаг при Президенте
Кыргызской Республики
от 2 марта 2000 года № 18
Этический кодекс
членов Кыргызской ассоциации брокеров и дилеров рынка ценных бумаг
Раздел 1. Общие положения
Статья 1. Цель настоящего Кодекса
Целью настоящего Кодекса является установление норм профессиональной этики членов Кыргызской ассоциации брокеров и дилеров (далее - КАБД), повышающих доверие к членам КАБД и способствующих устойчивому функционированию и развитию рынка ценных бумаг в Кыргызской Республике.
Статья 2. Действие настоящего Кодекса
Настоящий Кодекс обязателен для соблюдения всеми членами КАБД при осуществлении ими профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Статья 3. Этические основы профессиональной деятельности членов КАБД
Этическими основами профессиональной деятельности членов КАБД являются:
- добросовестность;
- законность;
- приоритет интересов клиентов;
- профессионализм;
- независимость;
- информационная открытость.
Статья 4. Добросовестность
Члены КАБД должны осуществлять свою профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг добросовестно, предпринимая все разумные действия по защите и обеспечению сохранности средств и имущества клиентов.
Член КАБД должен:
- оценивать с профессиональной точки зрения факты и обстоятельства, сложившиеся на рынке, а также не допускать предвзятости, наносящей ущерб его клиентам или другим участникам рынка ценных бумаг;
- соблюдать условия договоров с клиентами;
- избегать конфликта интересов;
- принимать законные и разумные меры при получении от клиентов всей информации, относящейся к их положению и целям инвестирования, необходимой для исполнения обязательств перед клиентами.
Члены КАБД не вправе злоупотреблять предоставленными им правами с целью извлечения выгоды или умаления интересов клиентов или других участников рынка ценных бумаг.
Члены КАБД при заключении сделки не вправе злоупотреблять неосведомленностью, незнанием или неопытностью клиента.
Статья 5. Законность
Члены КАБД при осуществлении профессиональной деятельности обязаны неукоснительно соблюдать сами и способствовать соблюдению своими клиентами требований законов Кыргызской Республики, актов Национальной комиссии по рынку ценных бумаг при Президенте Кыргызской Республики (далее - НКРЦБ) и иных нормативных правовых актов.
Члены КАБД обязаны отказаться от выполнения поручений клиентов в случае, если они противоречат требованиям НКРЦБ и иным нормативным правовым актам Кыргызской Республики, с письменным обоснованием причин отказа.
Статья 6. Приоритет интересов клиентов
При совмещении членом КАБД деятельности дилера и брокера сделки, осуществляемые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями данного члена КАБД.
Член КАБД обязан избегать такого рода конфликта интересов, а если это невозможно, обеспечить раскрытие информации об этом клиенту, а также не допускать недобросовестного соблюдения и удовлетворения собственных интересов за счет ущемления прав и законных интересов клиента.
Статья 7. Профессионализм
Члены КАБД должны обеспечить осуществление деятельности исключительно на профессиональной основе и не допускать к работе сотрудников, не имеющих необходимой квалификации, определяемой требованиями НКРЦБ и иными нормативными правовыми актами Кыргызской Республики, а также документами КАБД.
Член КАБД обязан обеспечить честность, надлежащую квалификацию и подготовленность своих сотрудников, а также иметь в распоряжении и эффективно применять ресурсы и процедуры, необходимые для осуществления профессиональной деятельности.
Статья 8. Независимость
Члены КАБД при осуществлении ими профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не должны допускать предвзятости, давления третьих лиц и/или зависимости от них, способной нанести ущерб клиентам или третьим лицам.
Статья 9. Информационная открытость
Члены КАБД осуществляют раскрытие информации, в том числе клиентам, о своем правовом статусе, имущественном положении и об операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, установленном требованиями НКРЦБ, иными нормативными правовыми актами Кыргызской Республики или документами КАБД.
Член КАБД обязан предпринимать все законные и разумные меры для обеспечения клиента информацией, необходимой для принятия последним решения о совершении сделки (сделок) с ценными бумагами.
Член КАБД обязан обеспечить возможность любым лицам ознакомиться с лицензией на осуществление членом КАБД профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Члены КАБД должны сохранять конфиденциальность коммерческой или служебной информации клиента, ставшей им известной в связи с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в соответствии с законодательством Кыргызской Республики и документами КАБД.
Член КАБД обязан уведомлять своего клиента в соответствии с требованиями документов КАБД о наличии аффилированности или о наличии отношений, позволяющих другим лицам определять или влиять на решения, принимаемые данным членом КАБД.
Раздел 2. Принципы брокерской и дилерской деятельности членов КАБД
Статья 10. Деятельность брокеров и дилеров
При осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг члены КАБД обязаны соблюдать этические основы профессиональной деятельности членов КАБД, указанные в статье 3 настоящего Кодекса.
Члены КАБД обязаны обеспечивать:
- надлежащее хранение и/или учет ценных бумаг, гарантирующие полную и достоверную информацию о сделках с ценными бумагами, в соответствии с требованиями НКРЦБ и документами КАБД;
- надежную защиту средств клиентов путем разделения активов клиентов и своих собственных активов, идентификации активов, а также и иными способами.
Члены КАБД вправе давать какие-либо рекомендации только после объективной и профессиональной оценки ситуации, сложившейся на рынке, и инвестиционных возможностей клиента, без дискриминации клиентов по какому-либо признаку.
Член КАБД не вправе осуществлять манипулирование ценами на рынке ценных бумаг.
Члены КАБД должны строить свою профессиональную деятельность на основе добросовестной конкуренции и сотрудничества с другими членами КАБД и иными профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Статья 11. Учет и отчетность членов КАБД
Члены КАБД должны вести учет в форме, обеспечивающей полноту и достоверность информации о сделках с ценными бумагами.
Члены КАБД осуществляют ведение внутреннего учета операций с ценными бумагами отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и в соответствии с требованиями актов НКРЦБ и документами КАБД.
Члены КАБД должны предоставлять уполномоченным органам отчетность в объеме и в порядке, предусмотренном актами НКРЦБ и документами КАБД.
Члены КАБД не вправе нарушать принципы и правила предоставления отчетности, установленные НКРЦБ или документами КАБД, а также искажать отчетные данные о работе члена КАБД с ценными бумагами, в том числе предоставлять заведомо неверные данные с целью оказать влияние на рынок.
Члены КАБД обязаны регулярно предоставлять своим клиентам отчетность по результатам сделок с ценными бумагами, совершенных в интересах клиента.
Собственные денежные средства и ценные бумаги членов КАБД должны быть отделены от денежных средств и ценных бумаг клиентов.
Члены КАБД самостоятельно устанавливают количество и конкретную форму внутренних учетных регистров, соблюдая требования, установленные НКРЦБ и документами КАБД.
Раздел 3. Принципы работы членов КАБД с клиентами
Статья 12. Основные принципы работы с клиентами
Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого члена КАБД.
Заявки клиентов должны исполняться с обеспечением клиентам наилучших условий, в полном соответствии с полученными от клиентов указаниями или заключенными договорами.
Заявки клиентов должны исполняться строго в порядке их поступления с учетом существенных условий поручений клиентов, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением.
Член КАБД обязан доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору, в том числе обязан принимать разумные меры для адекватной оценки клиентом характера рисков.
Члены КАБД обязаны предоставлять своим клиентам по их просьбе, а также по собственной инициативе только объективную информацию о состоянии рынка ценных бумаг, ценах и котировках, состоянии эмитентов, о возможных рисках на рынке ценных бумаг и иную информацию.
Член КАБД не вправе отказать своему клиенту в предоставлении иной объективной информации, не относящейся к служебной информации или коммерческой тайне, но влияющей или способной повлиять на принятие клиентом решения о приобретении, отчуждении или совершении иной сделки с ценными бумагами.
Членам КАБД запрещается использовать в своих интересах денежные средства или ценные бумаги клиента без его письменного на то разрешения, если иное не установлено договором с клиентом.
Член КАБД обязан возместить клиенту убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств по договору. Возмещению подлежат и убытки, причиненные несвоевременным возвратом денежных средств по требованию клиента, несвоевременным уведомлением клиента о наличии конфликта интересов, нарушением условия о коммерческой тайне и иным нарушением прав и интересов клиента.
Если клиент одного члена КАБД является одновременно клиентом другого члена КАБД, то члены КАБД не вправе осуществлять какие-либо действия, порочащие деловую репутацию друг друга, оказывать давление на клиента либо дискриминировать его.
Статья 13. Правила выполнения поручений клиентов
При исполнении любой сделки для клиента или с клиентом член КАБД должен проявить разумное усердие для определения лучшей цены на данные ценные бумаги на рынке и выполнения своих обязательств таким образом, чтобы окончательная цена была по возможности наиболее выгодной для клиента, учитывая условия рынка.
Член КАБД вправе выполнять поручения клиента только при наличии письменного договора, подписанного обеими сторонами, в соответствии с которым член КАБД уполномочен выполнять поручения клиента на основании распоряжения клиента или в порядке, установленном договором, после прохождения поручением клиента процедуры внутреннего контроля и идентификации поручения клиента.
Член КАБД должен предоставить клиенту полную и объективную информацию относительно выполнения заявок клиента.
Прежде чем рекомендовать своему клиенту совершение какой-либо сделки члены КАБД должны предпринять все законные и разумные меры к получению от клиентов:
- информации о финансовом положении клиентов - физических лиц с целью выяснения, не собирается ли клиент инвестировать в ценные бумаги последние имеющиеся у него денежные средства;
- согласия от клиентов - физических лиц нести риск потерь от сделок с ценными бумагами и от обесценивания ценных бумаг (информации о понимании ими возможности потерь);
- удостоверения в дееспособности клиентов - физических лиц;
- подтверждения от руководителя клиента - юридического лица полномочий данного руководителя на представление интересов юридического лица при заключении договоров;
- сведений об инвестиционных намерениях;
- иной информации, необходимой члену КАБД для определения пригодности инвестиций для конкретного клиента.
Для определения, выполнены ли обязательства по исполнению заявки клиента членом КАБД наилучшим образом, необходимо принимать во внимание такие факторы, как:
- характер междилерского рынка на данный вид ценных бумаг, отражающийся в цене за единицу, устойчивости цен, количестве дилеров, которые котируют данные ценные бумаги в торговой системе, а также самые лучшие цены покупки и продажи на данный вид ценных бумаг на момент совершения сделки;
- количество ценных бумаг, заказанных клиентом для совершения сделок с ними, по отношению к количеству ценных бумаг, на которое распространяются самые лучшие цены продажи и покупки, перед совершением сделки;
- условия на рынке ценных бумаг в целом на момент совершения сделки.
Статья 14. Рекомендации членов КАБД
Член КАБД вправе давать клиентам рекомендации о применении требований НКРЦБ, иных нормативных правовых актов Кыргызской Республики и документов КАБД или о совершении сделок только на основании профессионального и объективного анализа ситуации, сложившейся на рынке. Рекомендации должны предоставляться клиенту в письменной форме.
Члены КАБД не должны рекомендовать клиентам совершение сделок с ценными бумагами, если нет оснований полагать, что именно такие инвестиции приемлемы для клиентов с учетом их финансовых возможностей, явно выраженного желания и готовности пойти на риск финансовых потерь.
Члены КАБД не должны рекомендовать клиентам покупать, продавать или совершать иные сделки с ценными бумагами, если нет оснований полагать, что именно такая сделка соответствует интересам клиента.
Члены КАБД и сотрудники членов КАБД должны воздерживаться от рекомендации клиентам о покупке ценных бумаг в объемах, превышающих разумные ожидания платежеспособности клиентов.
Рекомендации сотрудников члена КАБД считаются рекомендациями самого члена КАБД.
Статья 15. Конфликт интересов
Конфликт интересов - противоречие между материальными и иными интересами члена КАБД и интересами клиента члена КАБД при заключении и исполнении сделки с клиентом или для клиента члена КАБД.
Конфликт интересов может иметь место в случаях, когда член КАБД имеет какой-либо интерес в сделке, готовящейся к заключению с клиентом или для клиента.
При наличии конфликта интересов член КАБД обязан предпринять разумные и необходимые действия по обеспечению интересов клиента и информированию последнего о характере и объеме интереса члена КАБД.
В случае возникновения конфликта интересов член КАБД обязан уведомить клиента об этом и предпринять меры для разрешения конфликта интересов в пользу клиента.
Раздел 4. Служебная этика
Статья 16. Требования к сотрудникам члена КАБД
Члены КАБД обязаны принимать на должности штатных руководителей и специалистов, в обязанности которых входит выполнение функций, непосредственно связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, лиц, удовлетворяющих квалификационным требованиям, устанавливаемым НКРЦБ и документами КАБД.
Если штатные сотрудники члена КАБД перестают по каким-либо причинам соответствовать требованиям, предъявляемым к уровню квалификации сотрудников профессиональных участников рынка ценных бумаг, член КАБД обязан принять меры для устранения указанного несоответствия.
Статья 17. Служебная этика сотрудников членов КАБД
Сотрудники членов КАБД должны воздерживаться от необоснованной критики и публичного обсуждения деятельности других членов КАБД и иных профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также не допускать иных действий, порочащих деловую репутацию профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Члены КАБД обязаны обеспечить:
- вежливое и внимательное отношение своих сотрудников к клиентам;
- добросовестное выполнение должностных обязанностей и лояльное отношение к своему работодателю сотрудниками, уполномоченными членом КАБД на представление его интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и (или) в силу своих обязанностей, обеспечивающих осуществление такой деятельности;
- принятие их сотрудниками, имеющими в силу своих должностных обязанностей доступ к конфиденциальной и служебной информации, мер по предотвращению несанкционированного доступа к ней или распространения ее среди других сотрудников, не допущенных в установленном порядке к такой информации, а также среди третьих лиц.
При переходе сотрудника члена КАБД на работу к другому члену КАБД новый работодатель обязан пресекать негативные высказывания указанного сотрудника в отношении своих руководителей и коллег по предыдущему месту работы, не основанные на установленных фактах.
Член КАБД не должен использовать конфиденциальную информацию о члене КАБД - прежнем работодателе нового сотрудника, ставшую ему известной от указанного сотрудника.
Член КАБД обязан создать такие условия работы в компании, которые исключают возможность передачи служебной информации его сотрудниками третьим лицам, а также использования служебной информации для заключения сделок без участия компании.
Раздел 5. Распространение информации членами КАБД
Статья 19. Требования к информации
При распространении информации член КАБД должен соблюдать требования НКРЦБ, иные нормативные правовые акты Кыргызской Республики и правила КАБД, регулирующие порядок раскрытия и распространения информации профессиональным участником рынка ценных бумаг.
Информация, распространяемая членом КАБД, в том числе информация рекламного характера, должна быть достоверной и исключающей возможность обмана или введения в заблуждение.
Если член КАБД публично дает конкретные рекомендации по сделкам с ценными бумагами, он должен:
- располагать достаточным основанием для таких рекомендаций;
- объявлять цену или диапазон цен на данную ценную бумагу на установленный момент времени;
- сообщать о следующих фактах:
* член КАБД является маркет-мейкером по ценной бумаге (с указанием организатора торговли, где член КАБД является маркет-мейкером), сделку с которой он рекомендует совершить;
* член КАБД и (или) его руководители или акционеры имеют какие-либо права на ценные бумаги (за исключением случаев, когда такой член КАБД является номинальным держателем ценных бумаг), опционы или права по договорам на покупку рекомендуемой ценной бумаги в будущем;
* член КАБД принимал участие в первичном размещении рекомендуемой ценной бумаги.
Член КАБД может публиковать или иным способом распространять сообщение, не содержащее никакой конкретной рекомендации, но уведомляющее о наличии у члена КАБД списка всех рекомендаций, сделанных им за последний год или более. Такой список должен содержать следующие элементы:
- название ценной бумаги, рекомендованной к покупке или продаже;
- дата, время и вид рекомендации по сделке с ценными бумагами;
- цена или диапазон цен на ценные бумаги на момент рекомендации;
- цена или диапазон цен на ценные бумаги, на которые ориентировалась рекомендация.
В отношении отдельных инвестиций или инвестиционной политики информация, распространяемая членом КАБД, не должна содержать обещаний конкретных результатов, равно как и прогнозов каких-либо событий, если на то не существует необходимых оснований. Информация, имеющая прогнозный характер, должна быть обозначена как таковая. В случае указания в данной информации сведений о доходности финансовых инструментов предшествующих периодов в ней должно быть сделано указание, что такая доходность не гарантируется в последующие периоды.
Статья 20. Рекламная деятельность члена КАБД
Информация рекламного характера, распространяемая членом КАБД, должна пройти процедуру внутреннего контроля и отвечать требованиям законов, иных нормативных правовых актов Кыргызской Республики и документов КАБД.
Тексты, содержащие информацию рекламного характера, при использовании в них членом КАБД таблиц, схем, графиков и иных подобных средств должны содержать точную ссылку на источник информации.
По требованию органов или уполномоченных должностных лиц КАБД член КАБД обязан предоставить информацию, которой он располагает в подтверждение данных, содержащихся в его рекламе. Членам КАБД запрещается распространение информации рекламного характера, в которой содержатся:
- безосновательные самовосхваления, а также сравнения с другими конкретными профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
- прямые или косвенные указания, направленные на возникновение необоснованных ожиданий клиентов по поводу результатов предлагаемых профессиональных услуг;
- сведения, имеющие целью ввести в заблуждение или оказать давление на клиентов и иных третьих лиц.
Члены КАБД не должны оплачивать услуги сотрудников средств массовой информации с целью опубликования благоприятной для члена КАБД информации, не являющейся рекламой.
Членам КАБД запрещается:
- указывать в рекламе недостоверную информацию о своей деятельности, о видах и характеристиках ценных бумаг, предлагаемых к покупке или продаже либо проведению других сделок с ними, и условиях этих сделок, а также другую информацию, направленную на обман или введение в заблуждение владельцев ценных бумаг и других участников рынка ценных бумаг;
- использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции путем указания на действительные либо мнимые недостатки профессиональных участников рынка ценных бумаг, занимающихся аналогичной деятельностью;
- осуществлять публичное гарантирование или доведение иным образом до сведения потенциальных клиентов данных о прогнозируемой доходности по операциям с ценными бумагами, ее обеспеченности по сравнению с другими ценными бумагами или иными финансовыми инструментами, а также сообщать заведомо ложную или недостоверную информацию, способную повлечь либо повлекшую заблуждение потенциальных клиентов относительно приобретаемых ценных бумаг;
- член КАБД не вправе публиковать в средствах массовой информации неблагоприятную информацию о других профессиональных участниках рынка ценных бумаг, если такая информация не соответствует действительности.
